J’ai analysé plus d’une vingtaine de stratégie reprise sur un historique de + de 200 actions qui ont explosé en 2021 et cela m’a permis de comprendre comment nous devions, vous devez précisément utiliser le Break Even (d’acronyme “BE“).

D’ailleurs savez-vous vraiment ce que signifie Break Even ?

Le Break Even est une fonction de votre couteau suisse de trader. C’est un outil de gestion des risques à maitriser et/ou à connaitre lorsqu’on intervient sur les marchés, aussi bien à court comme à long terme.

Mais Quésaco ?

Comme vous n’êtes, à partir de là, pas plus avancé dans la compréhension de ce que l’on appelle en français seuil de rentabilité, j’ai décidé de vous partager mon expérience.

Je m’appelle Christopher. Je suis un trader particulier depuis 2016. Le trading représente pour moi une véritable passion que je partage depuis 2019 sur lesformationstrading.fr.

Dans cet article, je vais vous révéler comment un outil basique, utilisable sur n’importe quel actif financier (crypto, forex, matières premières, bitcoin, ETF, actions…), simple et sans frais, offre dans certain cas une protection immanquable.

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Mais revenons au sujet.

Break Even, c’est quoi ? définition

D’après vous, depuis quand les traders font-ils appel à cette notion ? Depuis les années 2000 ? 2010 ? Oh non. Cela remonte aux prémices de la spéculation boursière. Soit dans les années 1910.

Depuis, le break even rencontre un succès fluctuant. Mais il reste essentiel et “classique”.
Son nom est difficile à traduite littéralement. Le verbe “break”, en anglais, signifie beaucoup, beaucoup de choses. Cela peut vouloir dire : commencer brusquement, se faitre connaître (souvent avec éclat)… ou encore marquer une différence, une nouvelle étape. Les breaking news des médias sont à interpréter de cette manière.

“Even”, de son côté, marque une égalité. Un équilibre. On pourrait donc dire que le break even est le moment où se manifeste une stabilité. En l’occurrence, entre les revenus et les “dépenses” (le terme est impropre en trading, mais c’est pour que ce soit clair…). En français, on retrouve souvent la traduction “seuil de rentabilité”. Ou encore “point mort” (ce qui peut paraître péjoratif… et pourtant non).

La personne qui spécule en ligne gagne à connaître ce point particulier. Il correspond à un niveau où on ne peut parler ni de gain, ni de perte. Nouer une stratégie en le prenant comme noyau… peut se révéler très intéressant. Pas miraculeux, non. Mais intéressant.

Entrons justement dans le vif du sujet.

Break Even : un outil de trading par excellence ?

Si les investisseurs lui accordent moins d’intérêt, le Break Even retrouve sa noblesse dans les activités de trading (ou schpile dans le langage professionnel).

Concrètement, il s’agit de déplacer son stop loss à son niveau d’entrée pour que ce dernier ne génère aucune perte si le cours d’un actif se retourne.

Prenons un exemple avec le CAC SMALL

Imaginons que j’ai pris (oui on refait le passé, mais cette fois-ci c’est pour apprendre) une position acheteuse sur le CACS (CAC SMALL), cette prise de position est motivée par une convergence de caractéristiques techniques :

• Le prix est sur une belle dynamique de reprise depuis les 3 précédentes bougies rouges, dynamique motivée par des espoirs de vaccins et l’élection de Jo Biden à la tête des États Unis (conjoncturellement favorables et attendus).
• Le prix après avoir réagit reste particulièrement insensible à la résistance des 9 900 – 9 920, en formant un marteau (voir mon article sur les chandeliers japonais).
• Le prix casse à la hausse son biseau baissier (figure chartiste dessinée).

A cette prise de position, je décide de mettre un stop loss (ordre de sortie de position) à 9 480 points, soit 430 points plus bas que ma prise de position.

Mais mon trade se confirme dès les jours qui suivent…

omme personne ne sait de quoi l’avenir est fait, j’ai plusieurs solutions :

• La plus radicale, je sors en plus-value.
• La plus risquée, je ne fais rien.
• La plus raisonnée, je prends une partie des bénéfices et laisse courir mon trade.
• La plus logique vis-à-vis du sujet de cet article, je mets à Break-Even. Donc je remonte mon stop loss au point d’entrée et peux laisser courir mon trade sans craindre de perdre de l’argent sur cette position (hors gap).

Et quelques fois nous avons de belles surprises :

Et si je ne mets jamais de Stop Loss ?

A la lecture des définitions, et sans débattre sur la nécessité ou non de mettre un stop loss, il est légitime de se poser cette question.

Car en réalité, la notion de Break Even n’est pas conditionnée à la remontée d’un stop loss.

Break Even signifie “niveau sur lequel il n’est plus possible de perdre”.

Lesformationstrading.fr

Vous aurez donc tout latence, a posteriori, de positionner un ordre conditionnel de vente au niveau de votre point d’entrée.

Ce nouvel ordre assurera votre sortie de position.

Le Break Even est-il efficace ?

L’efficacité du “BE” est controversée, à mon sens il n’y a pas de bonne réponse tout dépend de votre aversion aux risques.

La technique est intéressante pour réduire vos pertes mais vous n’augmentez pas vos gains.

Dès lors dans votre stratégie, il faut trouver un équilibre entre vous protéger des pertes ET ne pas limiter vos gains.

Ce n’est pas une technique miracle.

L’intérêt pour moi de cette pratique est de donner un avantage psychologique. De donner une certaine assurance quant à l’issue du trade.

Nos émotions qui guident nos décisions sont bien fragiles…

Après une série de trades perdants, ou lorsque l’on débute, nous n’acceptons plus ou pas – en général – les pertes. Dès lors, la solution de la mise à Break Even semble être le “graal”.

Sauf que, mis en anticipation les quelques mouvements qui vont s’opérer sur les marchés financiers vont très probablement toucher votre BE, alors que vous aurez pu rester bien orienté. Vous allez donc nuire à vos futures plus values.

Un constat aussi banal que rageant. Alors si vous avez besoin de conseils pour bien positionner votre BE outre les quelques optimisations que nous allons voir dans le paragraphe suivant, il est possible de s’entourer de traders aguerris qui tradent en journée et en live.

Alors comment optimiser la mise à Break Even ?

Nous avons vu que le BE peut nuire à vos performances si il est mal utilisé. Et pourtant, il semble cohérent de l’utiliser dans d’autres situations, c’est celles que nous allons approfondir maintenant.

Une des meilleures astuces consiste aussi à s’entourer de la meilleure plateforme de courtage permettant d’avoir des outils d’exécution fiables, rapides et souples. Pour cela, Freedom24 débarque fort et se démarque à plusieurs reprises :

#1. L’utiliser dans une stratégie de Trend Following

Le Trend Following est une stratégie de suivi de tendance, qui est considérée comme l’une des meilleures par de nombreux investisseurs particuliers, nous en avons déjà dressé un article.

Il convient de s’inscrire dans le début ou dans la continuation d’un mouvement directionnel (tendance) et de n’en sortir qu’à son épuisement.

Tout l’enjeu consiste à être capable de tenir un mouvement gagnant.

Et c’est à partir de ce moment que le Break Even peut avoir son importance. Car si votre position est sécurisée, vous aurez davantage la capacité à tenir vos positions.

Mais doit-on vraiment mettre le Break Even au niveau d’entrée ?

Il est encore possible d’optimiser la mise à BE, notamment avec une astuce supplémentaire utilisée par un grand nombre d’investisseurs pour amortir les frais.

#2. Optimiser son niveau d’entrée.

Rappelons que Break Even en français est traduit par : seuil de rentabilité ou point mort.

Mais dans le cadre d’investissement, le seuil de rentabilité n’est pas le point d’entrée car il vous faut couvrir des frais de courtiers.

Il est coutume pour beaucoup de considérer que la mise à BE doit couvrir a minima les frais. C’est à dire engendrer une plus value, certes faibles, mais en capacité de financer la prise de risque (couverture des frais de passage des ordres, et s’ils s’appliquent : frais de change, frais du levier, frais de tenu de position…)

#3. Limiter son utilisation.

L’absence d’utilisation volontaire peut être une compétence, elle prouve que vous connaissez votre approche et la rentabilité d’une mise à BE.

Comme nous l’avons vu, vouloir mettre à BE trop rapidement peut limiter vos gains. Dès lors ne pas le mettre devient une stratégie.

Si le Break Even s’applique sur tous les actifs financiers, son utilisation ne doit pas être systématique.

Il est énervant de lire que les acteurs des signaux de forex l’utilise à outrance, mais comme il est impossible de suivre en live leurs vrais résultats (pourtant nous aurions aujourd’hui tous les moyens pour le faire), vous lirez souvent les remarques suivantes : “j’ai clôturé à BE”, “sorti BE” alors que c’était impossible… Un bon moyen de faire croire à ses suiveurs qu’on ne fait pas de pertes….

Alors attention à ne pas croire que cet outil, certes intéressant, à connaitre, modifiera profondément vos résultats.

Utilisez-le comme une assurance. L’assurance vous protège, vous couvre et vous donne la confiance de prendre un peu plus de risque.

Le break even : alors, comprenez-vous mieux son utilité ?

Outil à utiliser avec parcimonie, il offre aux traders particuliers une solution de gestion de position tantôt protectrice, tantôt assurantielle.

Ce que vous venez d’apprendre aujourd’hui :

• Le BE n’est pas un outil miracle mais il serait dommage de ne jamais l’utiliser.
• Cet outil est utilisé par beaucoup de traders/influenceurs pour vous faire croire qu’ils ne perdent jamais.
• Les bonnes pratiques pour l’utiliser (ou non).

Maintenant à vous… je vous ai tout donné gratuitement.

Partagez vos réflexions, cet article, cet outil vous ont t-ils intéressé ? on échange en commentaire ❤️

L’article Break-Even : Comment VOUS protéger des marchés financiers ? est apparu en premier sur Lesformationstrading.fr : Avis sur les formations, trading, astuces et conseils.

La réflexion dont je suis sur le point de vous faire profiter… prend ses racines aux origines de mon trading.

Dès le départ, j’ai voulu comprendre d’où venait ce nombre aussi inquiétant. Après plusieurs recherches, je pense avoir beaucoup mieux saisi les enjeux. La mécanique. Les raisons pour lesquelles ce 90% trône à de si nombreuses occasions.

Une chose est sûre : il y a des risques. Ils font intégralement partie du deal si j’ose dire. Cela étant, il faut garder la raison. Observer le paradigme avec attention. Ne pas partir pendant. Et comprendre justement pourquoi les statistiques affichent une telle débâcle globale.

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Mais revenons au sujet.

Les “fameux” 90% de particuliers qui perdent en bourse : est-ce certain ?

Dès le début de mon investigation, j’ai cherché la source de cette indication.

Et je l’ai trouvée. Ce chiffre tant cité émane d’une étude réalisée par l’AMF (l’Autorité des Marchés Financiers). Elle date de 2014 ; vous pouvez la retrouver dans nos références^[1].

Oui, 2014. Le temps file. Nous pouvons donc raisonnablement nous demander si les résultats toujours d’actualité. D’autant que la législation autour des CFD, de leur mise à disposition par les brokers, à évolué depuis cette époque.

Des brokers qui, soit dit en passant, indiquent souvent un ratio plus… light. Sur la page d’accueil, la négociation de produits financiers engendrerait plutôt entre 70% et 85% de pertes chez les particuliers. Ouf ! Nous sommes de plus en plus nombreux à gagner en tradant… non ?

Attention. C’est sur ce dernier point que je m’émets ma première réserve. Les chiffres annoncés par le broker sont mis à jour régulièrement (chaque trimestre, voire chaque mois). Dès lors, il est possible qu’un pourcentage de leur client soit plus séduisant sur un trimestre. Le temps d’un mois. Pas sur l’année, en revanche. Ni sur plusieurs années.

Pertes d’argent par les particuliers : l’importance d’une vue d’ensemble

L’étude de l’AMF se base sur une période d’observation de 4 ans. De ce fait, les pourcentages promus par les brokers et ceux de l’AMF sont incomparables.

Quitte à me mettre certains grands pontes à dos… j’ai donc envie de maintenir que 85 à 90% des clients perdent de l’argent à ce stade. Car il me paraît plus juste de projeter la dynamique perte/gains sur plusieurs années.

Dans son étude, l’AMF déclare avoir suivi 14 799 clients actifs. Sur ce total, seuls 121 “élus” ont dégagé un résultat supérieur de 24 000 euros. En outre, ils semblent à eux seuls avoir gagné 10 377 687€. Si l’on s’en réfère au tableau ci-dessous, le reste de l’échantillon a soit perdu, soit gagné peu d’argent. 121/14 799 = 0.8%. Cela veut dire que 99.2% des particuliers sont déficitaires ou profitent à peine de l’opportunité.

Tout cela n’a rien de très… encourageant, n’est-ce pas ? Restez connecté(e), cela dit. La suite vaut le détour. Elle consiste en un examen plus nuancé de ces constatations.

Dès le paragraphe suivant, nous allons mettre en avant les raisons principales de cet échec (presque) généralisé.

1. L’absence de capitaux importants

Voilà l’une des raisons majeure qui empêche de gagner en bourse : l’absence de capitaux.

Si vous avez consulté mon article sur les risques en bourse, vous avez pu le constater : j’invite les petits capitaux à faire très attention.

En effet, ces derniers cèdent facilement à la tentation. Pour augmenter le rapport temps passé/gains à augmenter… ils vont irrationnellement augmenter leur taille de position par rapport à leurs capitaux. L’effet de levier charme les moins fortunés.

Et pour cause. Si on vous promet de devenir millionnaire en bourse avec 1 000€…

Puis qu’on vous laisse miroiter une mise de 100 000€ par la suite…

… pourquoi ne le feriez-vous pas ? Le problème, c’est que vous prenez des risques de pertes importants. Vos nombreux frais liés aux intérêts vont augmenter vos pertes. Mécaniquement, cela réduira vos gains.

Le cerveau, ce grand ennemi du trader

Je ne connais personne en bourse qui soit psychologiquement capable de trader sur le long terme en partant d’un petit capital. Capable de raisonner avec des objectifs de revenus proportionnels.

Un trader intermédiaire pourrait théoriquement se contenter de gagner 2% mensuel de 5 000 € (soit 100€ par mois). Toutefois, compte tenu du temps passé et des frais, il aura tendance à augmenter ses risques avec un peu plus de confiance… jusqu’à la déroute.

Lorsque l’on s’intéresse à la part des frais, on se rend compte que le courtier prélève en moyenne et a minima 2.5€ par ordre.

Il y a trois ordres à considérer pour une seule position FOREX. L’ouverture de position, la fermeture de position, ainsi que la conversion de la monnaie dans la devise de votre portefeuille).

Au bilan, vous essuyez un minimum de 7.5€ prélevés*. Deux prises de position par jour sur un mois débouche sur une dette de… [2 * 20 jours * 7.5 = 300].

Oui, 300€. Soit 6% du capital de 5 000€ évoqué précédemment. Cela peut sembler conséquent, mais je n’ai même pas comptabilisé les frais liés aux effets de levier et les rollovers (swaps) négatifs. Soyons clairs : aucun intermédiaire ne travaille gratuitement. Quand il vous dit que tout reste à sa charge, c’est qu’il vous prélève du spread au lieu de frais fixes. Pas très honnête… vous en conviendrez.

*les frais dépendent de votre intermédiaire, renseignez vous auprès de lui.

La dimension psychologique : une ennemie… aussi pour les joueurs

Avant de détailler la deuxième raison pour laquelle les particuliers affichent un score aussi lamentable, j’aimerais établir une analogie intéressante.

Certes, on ne peut pas comparer les jeux de hasard et le trading sur tous les points. Beaucoup d’éléments les séparent. Drastiquement.

Pour autant, parmi leurs points de rapprochement, il y a cette dimension psychologique importante. L’addiction au jeu est (officiellement, scientifiquement) une pathologie. Le cerveau, pour des raisons complexes, “trahit” le parieur.

Quelqu’un qui se retrouve dans cette situation perdra parfois, et plus souvent qu’on ne le croit… parce qu’il n’a pas su s’arrêter. L’un des comportements les plus typiques consiste à insister. À jouer encore, malgré les gains. Jusqu’à en épuiser son solde.

En ce qui concerne les activités sur les marchés financiers, c’est plutôt la taille qui compte. Toutefois, la difficulté reste la même. Le terme anglais “greed”, qui n’a pas d’équivalent strict en français, désigne très bien cette tension. Le joueur en veut plus. Il ne se contente pas des résultats obtenus jusque-là.

Si je me permets cette parenthèse, c’est à cause d’un réflexe courant. Celui qui revient à parler d’arnaque dès la moindre déception. Oui, les escroqueries en ligne existent. Les sites de “gambling” frauduleux n’ont rien d’un mythe. Mais parfois… c’est notre propre psyché qui entraîne un basculement.

Revenons au cœur de cet article. J’ai montré qu’un capital trop… chiche menait à prendre les mauvaises décisions. Une mauvaise technique, une mauvaise approche fait aussi partie des dangers. Je m’explique.

2. Ces 90% de particuliers perdent en bourse… par manque de méthode

Pour comprendre plus en détails comment les traders particuliers perdent de l’argent en trading, nous allons nous intéresser aux études réalisées par DAILYFX. Plus particulièrement au guide du “Profil Type du Trader à Succès – La Principale Erreur des Traders”^[2], réalisé à partir de 100 000 comptes clients.

On y apprend notamment que 64% des trades clôturés sur ces comptes le sont en gain. Là où le vrai problème se pose, c’est au niveau des trades perdants. La moyenne des clôtures “dans le rouge” est fortement supérieure aux gains générés. Les maths parlent d’eux-mêmes.

L’être humain n’aime pas perdre. Il y a des exceptions, certes. Mais globalement, il préfère avoir raison que tort. Il préfère pouvoir montrer de belle courbe de gain à ses confrères. Étaler sa réussite, envers et contre tout

Et si vous perdiez moins, à défaut de gagner plus ?

Psychologiquement une perte est difficile à accepter. Notamment sur le plan financier.

L’étude précitée, qui comporte un volet “pédagogique”, invite à couper vos pertes.

Elle a raison. Selon moi, il est plus important de ne pas perdre d’argent… que de ne pas en gagner. Elle vous invite à tenir vos trades et utiliser un ratio risque/récompense a minima de 1:1 voir de 2:1. Selon cette dernière, 51% des comptes clients qui ont réussi à inverser ce ratio risque/récompense ont fini en positif en 2016. Il y a donc de l’espoir.

Des méthodes uniques dans un marché qui ne l’est pas

Pour finir, il faut rappeler que les méthodes de trading ne sont pas universelles. Ce qui fonctionne dans un cas… peut échouer dans l’autre. Or le trader ambitieux qui emploie une stratégie spéciale, à la quelle il croit, souhaite l’utiliser sur tout type d’actif, tout type de marché.

• Structurellement, le marché des indices est en tendance haussière, avec des cycles mensuels de baisse parfois intenses (crash). Alors pourquoi vouloir vendre la plupart du temps ?

• Le marché du FOREX, quant à lui, se situe dans un rang trimestriel. Alors pourquoi ne vouloir que suivre la tendance sur ces actifs ? Sur le court terme, vous pouvez vous retrouver dans des journées directionnelles. Des phases très volatiles (dans les deux sens) ou en rang serré.
  
  Face à ces constants, comment pourrait-on envisager une seule et même stratégie ? Vous l’aurez compris : de mon côté… je ne l’envisage pas !

3. Les particuliers se font arnaquer… parfois

Vous pourriez penser que je me contredis.

Ce n’est pas le cas. Oui, j’ai invité à la prudence concernant ce raccourci facile. Cette tendance à dénoncer un scandale dès la première perte. Mais il y a tout de même des aranques.

Il existe beaucoup d’intermédiaire de trading qui ne sont pas régulés par l’AMF, qui ne sont tout simplement pas autorisés en France. Vous trouverez la liste des intermédiaires en suivant ce lien.

En somme, on peut vous faire de fausses promesses de gain. Vous faire croire que vous allez amasser une fortune grâce à des comptes de démonstration trafiqués. Ne déposez jamais d’argent chez eux… au risque de ne plus pouvoir le récupérer. Ces intermédiaires étant, en plus, localisés hors de France, vous ne pourrez rien faire légalement et juridiquement…

Cette dernier cause s’éloigne un peu du cadre officiel. Celui des statistiques. Il me semblerait, néanmoins, indispensable de lui consacrer quelques lignes.

Quand 90% des particuliers perdent en Bourse… peut-on espérer gagner ?

À travers cet article, j’ai souhaité vous faire prendre conscience d’une réalité importante. Le trading est compliqué pour la quasi totalité des particuliers.

Je ne dis pas qu’une expérience positive est impossible. Pour autant, elle n’est jamais aussi fluide et organique que certains voudraient le faire croire.

Privilégier les positions long-termes pour supprimer l’overtrading, réduire vos frais, réduire l’impact de la psychologie, améliorer vos plans et rappelez vous que votre premier objectif est de ne pas perdre… voici plusieurs pistes d’action à envisager.

Ainsi, peut-être (je vous le souhaite) défierez-vous les statistiques. Mais ne relâchez jamais votre vigilance ! 🙂

Alors, cette thématique vous a-t-elle intéressé(e) ? Avez-vous des remarques à ce propos ? On continue à échanger dans les commentaires !

Références

L’article On dit que 90% des particuliers perdent en bourse : pourquoi ? Comment ? est apparu en premier sur Lesformationstrading.fr : Avis sur les formations, trading, astuces et conseils.

Mes mots peuvent sembler durs. Mais je dois me mettre au niveau de l’arnaque, pour ainsi dire. Car même si les publicités que vous consultez sont en français… elles peuvent venir de sites hébergés à l’étranger. Potentiellement dans des paradis fiscaux.

En termes de signaux FOREX, justement, les illusions ne manquent pas. Les marchands de sable emploient des techniques très discutables. Il y a les fameuses promesses de gains mirobolants. Les dépôts faciles et sans cesse encouragés. Puis leur encaissement, sans scrupules, et sans (aucune) garantie de rentabilité.

Naturellement, il existe des services honnêtes. Sans doute peu, malheureusement. Et dans tous les cas, cet article ne servira pas à en faire la promotion. Il a été pensé comme une mise en garde. Comme un avertissement. Ce n’est pas sa seule valeur ajoutée.

Car vous allez comprendre comment les “traders” gagnent de l’argent avec les signaux de forex et leur trading. Comment ils le font… “sur votre dos”, si j’ose l’expression. Et je ne procède pas ainsi par jalousie ou cynisme. Je privilégie toujours une démarche sincère. Voici donc mon analyse. Je vous aurai prévenu 😉

Signaux FOREX : qu’est-ce que c’est ?

Les signaux FOREX comptent parmi les alertes… les moins discrètes. C’est simple : dès que vous vous intéressez au trading et à la bourse, vous entrez dans un processus de ciblage sur les réseaux sociaux. Les vautours guettent déjà.

Mais que proposent-ils vraiment ?

Sur le papier, en théorie… un accompagnement pour vous faire gagner de l’argent en bourse, grâce au FOREX. Les auteurs des signaux, proposant du copy trading, font valoir “leur expérience” et souhaiteraient vous en faire profiter… comme un acte de générosité… C’est beau, n’est-ce pas ?

Généralement, car ils sont définitivement adorables, tout est GRATUIT pour vous. Même s’il existe un abonnement payant, la plateforme ne le met pas en avant.

Dans les faits, cela veut dire qu’ils proposent une affiliation avec un broker. Ce dernier se localise souvent à l’étranger. Le but, pour eux ? Rien de plus simple : gagner de l’argent avec les commissions du broker. Gardez ça à l’esprit. Ils gagnent de l’argent grâce au broker, pas grâce à vous, c’est important.

Leur objectif n’a rien de très philanthropique, finalement. Il s’agit de vous appâter, de vous faire trader et de récupérer leur commission.

Mais alors… si vous gagnez quelques sous par la même occasion… tout le monde est gagnant, non ? Quel est le problème, fondamentalement ? J’y viens.

Déposer de l’argent à perte : le risque derrière les signaux FOREX malhonnêtes

C’est là que le bât blesse. Gagner de l’argent avec ces systèmes relève davantage de la croyance.

Et pour cause. L’intermédiaire est rémunéré par son courtier affilié. Ce dernier enregistre ainsi de nouveaux clients. Mais vous restez des clients, qui doivent maintenant rapporter de l’argent au courtier qui vous a acheté.

Ils n’attendent qu’une chose : votre dépôt. Ils espèrent aussi, surtout, que vous redéposiez de l’argent pour à nouveau le perdre… On est donc loin du paradis sur terre que laissait fantasmer les “call to action” en bannière. Et le pire, c’est que ce phénomène n’a rien de marginal. Il gangrène l’univers du trading depuis des lustres.

Arnaques au FOREX : pourquoi aucune mesure n’est-elle prise ?

Face à ces premières explications, une question légitime se pose : pourquoi tout cela continue-t-il d’exister ? Si on sait que plusieurs non-initiés sont victimes d’une duperie, pourquoi le phénomène suit son cours ?

Pour plusieurs raisons.

• D’abord, parce que l’existence d’une pratique délictueuse et son identification ne signifie pas sa fin proche. Dans ce cas, il n’y aurait plus de cambriolages depuis longtemps !
• Ensuite, parce que ces escrocs sont comme l’Hydre de Lerne. Vous savez, ce monstre dont les têtes repoussaient en plus grand nombre après avoir été coupées. Chassez une duperie : elle revient au galop. Sous d’autres formes.
• Finalement, parce que… beaucoup de débutants tombent (malheureusement) dans le piège. Cela encourage les “prestataires” perfides à continuer.

Non, je ne prétends pas être le sauveur du web. Je reste humble. Néanmoins, je trouverais dommage de baisser les bras, et de les laisser gagner à tous les coups. Si mes conseils aident une poignée de personnes, j’en serai déjà heureux.

Voici, à ce propos, un exemple concret pour illustrer mes propos : VantageFX.

VantageFX : des signaux d’alerte (plutôt que FOREX)

De loin, VantageFX peut sembler avoir bonne réputation. En effet, les brokers sont séduits par sa généreuse commission. Elle constitue à elle seule une raison de former un partenariat.

Oui vous avez bien lu, cette entité accorde jusqu’à 800$ par affilié.

Vous, en participant au business encrassé du copy trading, vous rapportez plusieurs centaines de dollars à votre “formateur”. Vous comprenez mieux pourquoi c’est gratuit… non ?

Ce n’est pas tout. Il y a plus grave. VantageFX n’est même pas régulé par l’AMF (l’Autorité des Marchés Financiers) pour la France. Aucune régulation non plus côté Union Européenne et le site Regafi.fr n’a pas déclaré d’activités en France…

Il serait vaguement question d’un siège en Australie. Cela dit, l’adresse du broker fait apparaitre les îles Caïmans (ancien paradis fiscal)… Il n’y a donc rien de très clair. Rien de très… rassurant.

Oh, et j’allais oublier ! En fonction du nombre d’inscription, les “traders” gagnent des bonus mensuels allant de $3000 à $10 000 pour plus de cinquante inscription par mois. C’en est presque indécent. Non, pardon : c’est indécent.

Avec cette rémunération, vous comprenez mieux pourquoi ils dépensent des sommes folles dans leur visibilité. Vous comprenez mieux comment ils peuvent se payer des voitures, hôtels et une vie de luxe. En admettant que ce ne soit pas un fond vert sur la vidéo, d’ailleurs.

Trente inscriptions par mois leur rapportent 21 000$ au minimum (600$*30 + 3 000$ de bonus). Cela peut augmenter s’ils arrivent à atteindre les 800$ de commission. C’est “tout bénef'”, si j’ose l’expression. Pour eux, évidemment. Mais alors… comment le broker tentaculaire cumule-t-il autant de ressources financières ?

Les CFD : ce nerf de l’arnaque FOREX

Le broker ne verse pas de l’argent inutilement, il s’attend à un retour sur investissement.

Il travaille avec des CFD (Contract For Difference). Autrement dit, des produits dérivés non centralisés. Le broker copie les mouvements boursiers et vous propose de trader sur un calque qui lui appartient.

Les échanges ne sont plus centralisés dans un carnet d’ordres venant influencer l’offre et de la demande. Au contraire, l’argent que vous investissez, s’il est perdu… revient au broker.

À vrai dire, le courtier se rémunère ainsi de deux façons :

• Tout d’abord par les commissions, sur vos ordres de bourse, vos prêts d’argent liés à l’effet de levier, vos frais de change, etc.
• Ensuite, par vos pertes. Il les récupère directement.

En réalité, c’est triste à dire… mais on peut vraiment s’imaginer le broker la gueule ouverte, attendant avec impatience votre déroute. On en vient à une question : pourquoi le FOREX ?

FOREX : pourquoi toutes ces arnaques ?

Le Forex, et plus généralement le trading sur CFD, a fait l’objet d’une étude sortie en 2014 par L’AMF. Sur quatre ans, il a fallu analyser les gains et les pertes des investisseurs particuliers français.

Il en ressort de tristes constats. Jugez plutôt : 89% des clients particuliers perdent de l’argent en bourse. Et on ne parle pas d’une dizaine d’euros, non. La moyenne atteint 10 887€. Vous avez bien lu. Chaque client perdant perd en moyenne 10 887€.

C’est possible car même si votre dépôt initial est de 500€, vous allez au fil des semaines, mois, années et si vous vous entendez bien avec votre courtier, recharger et continuer d’alimenter les comptes du courtier. C’est un engrenage.

Au demeurant, si le FOREX tient une place de choix dans l’équation… c’est de par sa nature imprévisible. Voilà l’un des actifs financiers les plus difficilement “tradables”.

Ajoutez à cela un broker non régulé qui vous propose de trader avec un capital de 500 dollars, 200 000 dollars (effet de levier)… et vous obtenez un cocktail explosif. Malheureusement, pas dans le bon sens du terme.

Sachant que migrer vers les actions ne vous sauvera pas forcément la mise. Le trading reste une activité risquée. Risquée mais attractive, surtout à une époque où la conjoncture affiche un état grippal. Pour tenter les néophytes, les fameux signaux sont lancés comme un chant des sirènes. Je m’explique…

Les signaux FOREX : attention aux tentateurs

Les signaux FOREX sont un moyen de vous attirer dans le piège.

Rappelons que l’objectif du courtier qui rémunère votre formateur est de récupérer vos commissions et vos pertes. Pour cela, vous devez trader. À tout prix. Absolument.

Il y a fort à parier que vous n’investiriez pas sur les marchés sans connaissances. Que vous n’oseriez pas prendre position “tout(e) seul(e)”. Mais en récupérant les signaux de votre tarder, prétendument expérimenté, vous vous accordez de le faire. Après tout… il fait partie des pros, n’est-ce pas ?

Somme toute, les résultats de l’étude AMF n’inspirent aucune confiance envers les grands parleurs. Au contraire, si on consulte les données publiées… plus vous investissez, plus vous perdez. Plus vous persévérez, plus vous perdez… encore. L’étude constate une absence de progression et un apprentissage quasi nul malgré l’expérience.

Le copy trading, ce miroir aux alouettes

Ce bilan s’explique très facilement. Le copy trading n’apporte (absolument) rien d’intellectuel. Il ne consiste pas à établir des stratégies, mais à suivre les signaux, précisément. Sans oublier que le FOREX est imprévisible… et qu’investir sur les marchés financiers s’apprend, de manière générale. Cela suppose des règles.

Si l’on en croit les campagnes agressives, vous pourriez gagner du temps. Passer par-dessus toutes ces phases de formation. Votre formateur devient alors votre décideur. Pratique, non ?

Sauf si… sauf si vous n’avez pas de chance. Que vous n’êtes pas arrivé au bon moment ou vous n’avez pas bien pris les signaux. Dans ce cas (si l’on suit leur rhétorique malhonnête), tout repose sur vos épaules. Il faut absolument réinvestir pour réparer vos erreurs. La prochaine fois sera la bonne… ou pas.

En tout cas, cette stratégie de culpabilisation peut donner envie de continuer. De s’acharner. Surtout que les cibles ont peu de connaissances. Je l’expliquais un peu plus tôt : le terrain de chasse porte un nom bien connu. Les réseaux sociaux.

Arnaques aux signaux FOREX : pourquoi les réseaux sociaux ?

Les réseaux sociaux englobent une certaine catégorie de la population, en règle générale des jeunes dont l’âge oscille entre 13 ans et 30 ans.

C’est une cible parfaite pour les “vendeurs de signaux”. Ils y voient l’occasion d’exploiter l’insouciance et le manque de recul.

En réalité, il suffit au vendeur de réaliser une belle publicité (financée par les gains d’affiliation) et d’investir massivement dans celle-ci. Un joli design, une musique entraînante… suffisent trop souvent. Et si les textes/vidéos ne suffisent pas… les influenceurs prennent le relai. Ils sont payés pour faire des promotions. Sans forcément connaître quoi que ce soit au FOREX.

Snapchat, YouTube, Instagram, Facebook, Tik Tok, Twitch… toutes ces plateformes sont concernées. Le nombre d’utilisateurs quotidien est tellement important qu’il est facile de s’afficher régulièrement devant une nouvelle audience.

Une arnaque aux signaux simple à mettre en place… mais aussi à éviter !

Oui, ici, nous pouvons parler d’arnaque. Je l’ai fait tout au long de l’article, et je le confirme. Il y a clairement une tromperie et des conflits d’intérêt entre vous, le formateur et le broker.

Une arnaque qui plaît à beaucoup d’escrocs dans le monde entier, car…

• Pour commencer, c‘est facile à mettre en place. L’activité ne nécessite qu’un contrat avec le courtier en ligne. Ensuite on règle quelques détails via un compte Telegram, on pose les jalons d’une publicité, et le service est lancé. Cette construction ne suit pas une procédure classique de création d’entreprise. Simple comme bonjour : on peut balayer les contraintes administratives.
• En outre, c’est juteux et rémunérateur. On l’a vu, même avec une seule inscription pour jour, la rémunération peut être supérieure à 20 000$. Ce niveau de rémunération par rapport à la somme du travail nécessaire fait de ce système une “activité” appréciée.
• De même, les acteurs ne sont pas inquiétés, ou très très rarement. Pseudonyme, pas de statut d’entreprise, juste quelques comptes en ligne. Malheureusement, les personnes qui se font arnaquer n’osent pas porter plainte et n’en n’ont même pas le réflexe. Quand bien même ils iraient jusque-là… les procédures à l’étranger restent complexes.
• Finalement, c‘est facile de s’arrêter. Des problèmes avec son audience ? Pas de problème, on coupe tout. Quitte à recommencer plus tard. Une fois les ennuis esquivés.

Alors, c’est beau, non ? Même pas besoin de savoir trader, ni investir… Reste une bonne nouvelle pour nous. Si c’est simple à mettre en place… c’est aussi simple à débusquer ! Les nombreux éléments que j’ai mis en exergue au fil de ce guide (promesses excessives, absences de mentions légales claires, influencing…) constituent une belle base de réflexion. Et permettent de faire attention.

Cela étant dit… peut-on compter sur quelques exceptions ?

Les signaux FOREX honnêtes : une espèce rare

Je le répète : je n’exclus pas l’existence d’un intervenant fiable. Ce serait excessif. Je vous propose simplement de privilégier la vigilance à la précipitation. Avant de déposer le moindre centime, analysez la situation.

En effet, demandez-vous à quel point l’on peut-on retracer l’origine du “formateur” ?

Aussi, examinez les avis publiés. Sont-ils très formatés… ou sincères ? Je sais, il est difficile de trancher, quand l’arnaque est bien montée. Mais je suis sûr que vous en êtes capable.

Certains traders proposeraient ce service pour augmenter leur capital d’investissement. Ils feraient partie des personnes sincères, en l’occurrence. C’est une raison légitime. Seulement voilà : il y a fort à parier que ces traders là ne se présentent pas sur les réseaux sociaux avec des publicités “lifestyle”… Car ils sont honnêtes. Ils n’ont pas besoin d’un rideau en diamant pour cacher la vérité.

Pour conclure, faites attention. Très attention. Les arnaques sont légions.^[1] Et les intelligences artificielles 2.0 ne laissent pas anticiper la moindre amélioration…

Références

L’article Signaux FOREX : arrêtez cette mascarade ! est apparu en premier sur Lesformationstrading.fr : Avis sur les formations, trading, astuces et conseils.

Il n’est pas rare (doux euphémisme) de trouver des articles sur Internet, des vidéos abordant des sujets tels que : “Comment gagner de l’argent en bourse ?”. Du contenu plus ou moins fiable, soit dit en passant.

Quitte à me faire polémique, j’ai l’impression que les influenceurs, que les grands gourous de la “technique miracle” oublient une éventualité (et même une obligation, car c’est le principe) : celle de perdre de l’argent.

Serait-ce du pessimisme ? Non. Du réalisme, tout simplement. C’est en faisant preuve de pragmatisme qu’on peut espérer une rentabilité au moment de s’aventurer dans la jungle des marchés financiers. Non seulement en acceptant les pertes… mais aussi en les intégrant à votre système de pensée.

C’est ça, le money management. Il consiste à ne pas se voiler la face. À sortir la calculette (ou équivalent automatisé) et à viser l’objectif suivant : perdre, d’accord, mais perdre le moins possible et gagner au bilan. Vous désirez en savoir davantage ? C’est exactement dans cette perspective que j’ai élaboré cet article.

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Mais revenons au sujet.

Gagner moins mais gagner mieux : le principe du money management

47.4%. C’est le pourcentage de réussite moyen observé sur un échantillon de 6 582 prévisions financières, réalisées par des experts publics de la finance entre 2005 et 2012^[1].

Cette étude nous montre que la majorité des meilleurs économistes, du moins ceux médiatisés sur cette période de 7 ans, n’arrivent pas à battre le marché. Surprenant, n’est-ce pas ?

Cela signifierait qu’investir en optant pour le plus complet nous assurerait un meilleur taux de réussite : 50%, tout simplement.

Évidemment, la réalité ne s’avère pas aussi mécanique. Les paramètres à prendre en considération pour réaliser une comparaison sont vraiment nombreux. Il devient, dès lors, difficile de juger des réelles performances d’un individu. Une chose est sûre : il ne faut pas se baser sur les pourcentages de réussite, en général. Cet indicateur est trompeur. Tout comme facilement manipulable. Laissez-moi en dire davantage sur ce point, avant d’en revenir au cœur du sujet.

Les “pourcentages de réussite” : ces indices qui n’en sont pas vraiment

En soi, il semble séduisant de se servir des “pourcentages” ou “taux” de réussite affichés çà et là afin de prendre une décision. En effet, cela donne l’impression de savoir à quel point ça fonctionne. Et donc d’anticiper son propre succès.

Seulement voilà : l’impression correspond davantage… à une illusion. J’ai déjà évoqué quelques raisons ci-dessus, mais en voici une synthèse.

1. La “réussite”, en tant que tel, est un concept difficile à cerner. Quand commence-t-elle ? À partir de quel critère ? Ce qui sera considéré comme une “réussite” pour quelqu’un le sera-t-il forcément pour quelqu’un d’autre ?
2. Dans certains cas (malheureusement), les chiffres annoncés ont des origines obscures. N’importe qui peut inventer un joli score et en faire son argument vedette. Par exemple, saviez-vous que 93% de personnes consultant “Les Formations Trading” gagnait de l’argent en Bourse ? Non ? Moi non plus. Je viens de l’inventer. Cela pourrait être plus (je l’espère !), moins. Dans tous les cas, c’est difficile à vérifier.
3. Ce que je viens de mettre en avant constitue le troisième et dernier point. Même en admettant que des statistiques aient vraiment été établies, de manière méthodique et consciencieuse… est-il vraiment possible d’établir un bilan global ? De prendre en compte chaque mouvement réalisé ? En d’en mesurer la portée ?

Je pense avoir fait le tour de la question. Revenons-en à notre mouton : le money management.

Le money management : effacer jusqu’à 9 pertes consécutives devient possible

L’exemple ci-dessous détaille des résultats “catastrophiques” (à première vue) en trading. En effet, notre investisseur a perdu 9 trades consécutifs – qu’il a limité à 2% de perte sur son capital.

Il a poursuivi, enfin, par un trade gagnant. Suivant le célèbre adage “laisser courir les gains et couper ses pertes“, l’investisseur a fait progresser son capital de 8,4%… enregistrant seulement 10% de réussite.

Réaliser 30% de plus-value grâce à une seule opération vous semble surréaliste ? Je peux comprendre, mais dans ce cas, pourquoi certaines personnes arriveraient-elles à perdre 30% de leur capital sur une seule opération ? Encore une fois, tout est une question de money management. Et c’est que nous allons approfondir dans les paragraphes suivants.

Qu’est ce que le money management en trading ?

Comme le trading, dont nous avons déjà reprécisé la définition, et comme bien d’autres, le money management est un terme anglophone. En l’occurrence, il regroupe les activités de gestion des risques, plus particulièrement encore celles en lien avec la gestion de l’argent.

C’est un pilier à la fois simple et fondamental lorsqu’on évolue au sein des marchés financiers. Certains diront même que le money management est plus important que les engagements financiers eux-mêmes. Ce n’est pas totalement infondé… quand on sait qu’une prévision boursière a 47.4% de chance de se réaliser.

Je vous l’affirme.

Le money management est un art qui vous protégera…

• … des séries de pertes consécutives (inévitables). Je ne vais pas rentrer dans le détail des lois relatives aux probabilités, à l’écart type et à la variance. Je vous épargne ce cours de maths.
  
  À la place, pour comprendre simplement ce concept, je vous propose un exemple. Qui n’a jamais vu à la roulette une série de 9/10/11 couleurs consécutives (soit rouge, soit noir)… alors que les probabilités sont normalement de 50/50 (pour simplifier – je sais que le zéro vert entre en ligne de compte).
  
  L’inverse est également vrai. Vous pouvez, avec une stratégie aléatoire, faire 10/12 trades consécutifs gagnants.
  
  Attention, dès lors, à ne pas croire au Graal, attention à ne pas vouloir réinvestir trop rapidement vos gains car une série négative pourrait venir faire fondre votre nouveau capital.
• … des pertes abyssales. Oui, le money management peut vous permettre de couper vos pertes en fonction d’un niveau de risque préalablement défini (0.5, 1 ou 2% de votre capital).
• … puis, et enfin, des dérives psychologiques. La parfaite maitrise de vos risques saura vous rassurera et évitera quelques décisions hâtives (celles consistant, notamment, à couper ses gains).

J’ai bien conscience que la théorie se heurte à certaines limites. Ainsi, nous allons nous intéresser à la pratique. Concrètement, comment fait-on ?

La définition d’un niveau de risque maximum : une clé de performance

Le niveau de risque maximum doit être déterminé d’emblée.

Il correspond à un pourcentage de votre capital. Ledit pourcentage ne doit pas être dépassé lorsqu’un trade se révèle perdant. Votre perte maximale devrait idéalement se situer entre 0.5% et 2% de votre capital.

Évidemment, mécaniquement, plus votre capital est important, plus vous pouvez vous permettre de baisser votre niveau de risque.

Plus votre capital est limité, en revanche, plus votre exposition est susceptible d’approcher le niveau de risque équivalant à 2%. Un petit capital vous fait prendre, par conséquent, plus de risques, indépendamment de votre bonne volonté puisque vous avez l’obligation de couvrir vos frais et l’objectif de générer des revenus.

Ainsi, vous le constatez : lorsque vous définissez votre niveau de risque, il devient très difficile (et heureusement – c’est une difficulté dont on se passe 😉 !) de perdre l’intégralité de votre argent.

Définir le niveau de risque est un réflexe qui doit vous accompagner durant tous vos investissements. Actions, indices, forex, matières premières… c’est à vous d’adapter votre taille de position pour respecter cette variable “risque” si protectrice. Et c’est ce que nous allons voir plus clairement maintenant, en commençant par les actions.

Actions : comment adapter la taille de sa position ?

Définir son niveau de risque est une relativement étape facile, mais comprendre et adapter sa taille de position aux spécificités des marchés financiers correspond à une étape… plus rigoureuse.

Du côté des actions, la variation des cours se calcule en pourcentage. Disons qu’une action, admettons Genfit, a augmenté de 15% depuis janvier dernier. Votre niveau de risque maximum, qui pour reprendre les exemples étudiés ci-dessus pourrait être de 100€ avec un capital de 10 000€, doit donc faire l’objet d’une conversion en pourcentage.

L’analyse technique apporte une aide précieuse dans la réalisation de cet objectif puisque vos niveaux d’entrée, de stop loss, et de take profit (toutefois non obligatoire) sont définis avant votre prise de position.

Déterminer vos conditions d’investissement

Imaginons que je sois intéressé par l’action GENFIT, qui en données horaires suit une tendance haussière et se révèle maintenue par un support horizontal (le price action) ; il se situe dans une zone de prix à 18,5€.

Les cours se manifestent via une consolidation en forme de drapeau, dont la cassure par le haut pourrait redonner une impulsion haussière.

• Mon niveau d’entrée est connu, j’estime que 19,30€ corresponsant à un niveau me montrant que la cassure de ma figure chartiste est haussière.
• Je détermine aussi mon niveau de stop loss, lequel ne doit pas être trop serré. Je suis en données horaires (H1), nous nous retrouvons ici dans une période compliquée (crise du COVID19 – oui, l’exemple ne date pas d’hier, mais qu’importe) et le dernier plus bas est proche du chiffre rond dès 18€. Je décide donc de positionner mon stop loss sur les 17,90€.
• Le pourcentage entre mon niveau d’entrée et mon niveau de risque est de 7.24%, ce qui veut dire qu’une variation de 7.24% de l’action GENFIT ne devrait représenter qu’1% de mon capital, ici 100€.

Calculer une taille de position : un exemple sur l’action Genfit

Maintenant que j’ai déterminé tous les paramètres de mon investissement, la question est la suivante : combien d’action dois-je acheter en fonction de mon capital pour garantir mes 1% de risque ? Et bien… la formule est la suivante :

Nombre d’action = (Pourcentage de risque / (pourcentage entre le niveau d’entrée et le stop loss) * Votre capital) / Niveau d’entrée

Nombre d’action = (0.01 / 0.0724 * 10 000€) / 19.3€ = 71 actions à acheter!

Une calculette EXCEL gratuite pour vous aider dans les calculs de position

Même si la formule présentée ci-dessus n’est pas complexe, un outil informatique comme une calculette EXCEL demeure un bon outil d’aide au calcul ; celui des tailles de position en l’occurrence.

J’ai donc décidé de partager cet outil, pour que vous évitiez au maximum les erreurs et que vous puissiez appréhender facilement le money management.

Cet outil – accessible ici via ma newsletter – plus complet que le simple extrait ci-dessus, vous aide également à calculer vos frais de courtier et propose des statistiques en fonction des données que vous renseignez. Il est accessible gratuitement après une simple adhésion à mes e-mails confidentiels.

Au-delà de cette calculette, je vous fais part d’astuces, de concepts pour générer des profits sur les marchés :

Money Management : adapter sa taille de position sur FOREX

La cotation du marché des devises – le forex – s’effectue en pips. Le pip représente la plus petite unité de mesure qui est généralement la 4ème décimale. Certaines devises font toutefois exception, comme l’euro yen (EUR/JPY), dont la plus petite unité de mesure est la 2ème décimale.

Cette variation en pips est importante. C’est elle qui conditionne votre taille de position.

L’analyse technique : une manière de déterminer vos niveaux d’entrée

Imaginons que je souhaite acheter le bas de range de ma paire de devise EUR/USD. Mon niveau d’entrée se situe à 1.0839. Mon niveau de stop loss, lui, celui que j’ai défini sur le graphique au haut du dernier plus bas, se trouve à 1.0722.

La différence entre mon niveau d’entrée et mon niveau de stop représente 117 pips. Souhaitant respecter ma logique de maitrise du risque avec l’analyse technique, je ne préfère pas perdre plus de 100€ sur cette variation. Un pip doit donc me couter 0.85 centimes d’euros (100€/117pips). Maintenant que vous avez tous les paramètres, combien s’agit-il investir ?

Calcul d’une taille de position sur FOREX

Dans le cas présent… c’est précisément 9 133€ qu’il faut investir, montant que j’ai pu calculer grâce à la formule suivante :

Montant d’investissement = (Montant d’un pip * Niveau du stop loss) / Le pas de cotation

Montant d’investissement = (0.85 * 1.0722) / 0.0001 = 9 133€

Le money management : un concept qui n’a plus de secrets pour vous !

C’est capital pour assurer la protection de son capital. Une taille de position, un stop et un take profit doivent être positionnés de manière intelligente. Tout cela se définit grâce au money management, selon les mécanismes que je viens de mettre en évidence.

Voilà ce que vous venez d’apprendre aujourd’hui :

• J’ai mis en valeur les raisons pour lesquelles vous deviez davantage vous soucier des montants que vous engagez… plutôt que de votre taux de réussite.
• J’ai mis en lumière la manière dont il s’agit d’adapter une taille de position sur actions (et fourni l’outil que j’utilise, accessible à tous).
• J’ai expliqué comment adapter une taille de position sur le marché du forex, en relevant les spécificités de l’exercice.

Maintenant à vous…

Partagez vos réflexions ! 🙂 Ce concept vous intéresse t-il ? On échange en commentaires. ❤️

Money Management : Foire Aux Questions (FAQ)

Références

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Définition du slippage

Le slippage est l’écart de cotation entre le passage d’un ordre et le prix obtenu. En effet, bien que votre plateforme de trading vous semble rapide, le temps qui s’écoule, même minime, entre la demande de passage d’ordre et son exécution laisse la possibilité au cours d’un actif de varier.

L’importance du slippage varie en fonction de plusieurs critères qui peuvent se cumuler :

• La volatilité au moment du passage d’ordre : C’est l’une des causes principales du slippage. Un actif a des variations de prix plus ou moins étendues. Lorsque la volatilité est forte (mouvement de prix rapide et important), le slippage est fréquent et potentiellement elevé.
• La liquidité : C’est la capacité de l’actif à s’échanger. Lors de krash boursier la liquidité est peu présente. Les acheteurs recherches à vendre, mais aucun acheteurs ne se proposent. L’actif baisse rapidement (volatilité) mais sans échange (liquidité).
• Les trous de cotation ou gap : Généralement les gaps sur forment lors des périodes de fermeture de marché (la nuit pour les indices par exemple). Si un ordre d’achat est initié dans une période de fermeture, et que l’actif suite à une annonce économique offre en gap positif, l’ordre sera exécuté au prix disponible à l’ouverture.
• La rapidité de votre matériel : Connexion internet, plateforme de trading, vitesse de votre ordinateur, rapidité du courtier. Ce sont aussi des causes de slippage.

Le slippage peut être négatif, comme positif. En règle générale, le slippage est positif lorsque votre investissement atteint un take profit sur une période de volatilité et négatif, dans le cas inverse, lorsque votre investissement atteint un stop loss sur une période de volatilité (double peine).

Un exemple pour tout comprendre

J’ai réalisé un investissement sur la paire de forex exotique SGD/CNH. J’ai tenté d’intervenir dans une reprise de tendance baissière, au niveau des 5.0277.

Le trade se passait bien, j’étais gagnant en positif de plus de 30 pips. Mais à 14h30, arrivait une statistique économique. Je prends donc la décision de sécuriser mon trade gagnant en positionnant mon STOP loss au point d’entrée (BreakEven).

Malheureusement, la volatilité entrainée par l’annonce économique permet au cours de toucher mon stop loss (quasiment au point près) et me fais sortir avec un slippage négatif de -13 pips.

Sur cette dernière image, vous pouvez apercevoir que ma sortie de position se fait 13 pips en dehors du cours du forex. Interrogé, mon broker a rétorqué que cela était normal sur le forex pour que les échanges dépendent de l’offre et de la demande (bid / ask) mais que le cours ne représente que la moyenne des échanges et non le prix réellement disponible…

Je suis donc passé d’un trade gagnant censé être sécurisé à BreakEven à un trade perdant de -13 pips sans compter les frais associés. Bizarrement faites le lien avec les vendeurs de signaux. Lequel vous a déjà parlé de slippage ? Lorsque vous suivez des signaux de trading, personne ne vous parle de ce risque! Le vendeur préféra vous dire : “J’ai sorti mon trade à BE” ce qui peut être vrai, s’il trade avec un compte de démonstration ou faux, s’il souhaite minimiser les pertes.

Les risques dans votre investissement

Le premier risque que vous évitez à la lecture de cet article, c’est le risque lié à la méconnaissance du slippage.

Le deuxième, c’est le risque lié à votre capital. Il faut bien comprendre que le slippage réduit vos gains ou augmente vos pertes lorsqu’il est négatif. Il l’est souvent lorsque votre stratégie utilise des stops sur les actifs du forex. Stratégie de stop suiveur, de stop win, ou tout simplement de mise en place stop loss (recommandé). Les stops étant déclenchés par un recul des cours, le slippage amplifie ce recul si, de la volatilité ou un manque de liquidité, est présent.

Dès lors, pour s’en prémunir, il est primordial d’adapter sa taille de position à son capital. De ne pas utiliser d’effet de levier, et de trader sur des unités de temps longues, rendant ces variations négligeables.

La différence avec le spread

Ce n’est pas un article de définition du spread mais ce dernier peut être confondu avec le slippage surtout quand vos broker pratique le spread dit variable.

Le spread représente la commission du broker. Cela correspond à la différence entre le cours réel d’un actif et le cours d’exécution de votre ordre. Si la commission du courtier est de 2 pips par ordre, il faudra une variation dans le sens de votre investissement de 2 pips minimum pour commencer à gagner de l’argent. Le spread est normalement maitrisé et connu mais ce dernier peut être variable.

La variation du spread est fonction de la volatilité et de la liquidité. Dans le cas d’un spread variable, votre risque investissement peut être entendu à la fois au spread et au slippage. Ce deux notions sont complémentaires et se cumulent. Préférez – si vous le pouvez – des courtiers avec frais fixes, et oubliez ceux qui communiquent sur la gratuité de leur service, car en réalité ce sont eux qui prélèvent le plus de spread.

L’article Qu’est ce que le slippage ? (à partir d’un cas réel) est apparu en premier sur Lesformationstrading.fr : Avis sur les formations, trading, astuces et conseils.