Oui, j’adopte une démarche très ambitieuse. Je vais essayer de faire mieux… que mes confrères. Non pas pour me mettre en avant, non. Comme vous avez pu le remarquer, je privilégie la discrétion et l’efficacité. Tout simplement pour éclaircir cette zone d’ombre en trading.

Je vais détailler, définition par définition, le profil du trader correspondant. Celui qui va plutôt privilégier l’une de ces trois approches. Ainsi, vous pourrez mieux vous repérer. En complément, je vais éclaircir mes propos grâce à quelques caractéristiques clés. En espérant qu’elles vous aideront à comprendre ces concepts et à définitivement les distinguer.

Le scalping en trading : une définition

Le scalping revient privilégier les plus petits timings.

Celui qui adopte ce modèle va ouvrir et fermer ses positions selon un lapse de temps très court. On donne à ce type de trader un nom : le scalpeur, justement.

Son objectif correspond à des gains allant de 1 à 10 pips/points*. Sa stratégie est synonyme d’une certaine… frénésie : il profite des micro-variations des marchés pour “tirer” son épingle du jeu. Et l’argent qui va avec, si tout se passe comme il le veut !

Attention : ce mode d’action est réservé aux investisseurs expérimentés ou aux robots. Si l’on souhaite percevoir des gains suffisants, il faut disposer d’un capital important. En outre, la dimension psychologique est très marquée.

Un scalpeur va jusqu’à réaliser 60/80 allers-retours par jour. Il doit alors afficher un taux de réussite très élevé (entre 80/90%). Cela n’a rien d’impossible selon le principe des prises de profit faibles… mais il reste à bien “gérer” les 10 à 20% de trades perdants. Ceux qui peuvent faire saigner le coeur fragile des débutants.

Hé oui, les scalpers (on l’écrit ainsi en anglais) n’échappent pas à l’impitoyable règle. Plus de 90% des intervenants perdent de l’argent en bourse. Ne l’oublions jamais.

Pips ou points : qu’est-ce que c’est ?

Un pip représente le plus petit pas de cotation sur le marché du forex.

C’est en général le quatrième chiffre après la virgule. Il existe cela dit comme exception la paire de device JPY où le plus petit pas de cotation est le deuxième chiffre après la virgule.

Par exemple, sur la paire EUR/USD, un pip représente une variation de 0.0001.

Un point se rencontre sur les indices. Il représente à son tour le plus petit pas de cotation. Au niveau du CAC40, lorsque ce dernier progresse de 5840 à 5850 points, il a gagné 10 points. Veillez, c’est important, à bien regarder vos contrats – c’est à dire le marché sur lequel vous investissez – car le pas de cotation et le prix du point varient. Cela peut mener à des surprises désagréables si l’on ne s’est pas préparé.

Les avantages du scalping

Soyons clairs : si l’on en croit les grands défenseurs du scalping, cette technique n’aurait que des avantages.

Selon eux, elle protège joliment l’intervenant, puisqu’il s’avère très peu exposé au marché.

Ainsi, seul le timing d’entrée et de sortie seraient vraiment importants. Le reste du temps, rien de bien méchant : le scalper patiente devant ses écrans. Il peut se prémunir des périodes de fortes activités (lors de la publication des statistiques) ou chercher à les exploiter. Les trades (au même titre que les gains) augmentent rapidement. Les journées peuvent se révéler très courtes.

Ce serait donc (toujours si l’on considère cette technique selon l’approche de ses afficionados) la méthode de trading la plus rentable. Il serait même question d’un rendement oscillant entre 1 et 2% par jour.

Seulement voilà… il n’y a pas de miracle dans ce domaine complexe. J’aimerais quand même émettre quelques réserves sur cette technique.

Le scalping : est-ce (vraiment) efficace ?

Les scalpers qui communiquent à propos de leurs profits réguliers et juteux ne courent pas les réseaux sociaux. Ils sont très rares. Et c’est un phénomène qu’on peut assez facilement expliquer.

Il faut dire que ce type de trading offre des statistiques boursières proches des résultats exploités par l’AMF dans son étude sur les investisseurs particuliers (c’est-à-dire : petits gains, taux de réussite élevé, mais pertes importantes et donc bilan global négatif). Sans compter les autres caractéristiques suivantes :

• Le nombre important de trades réalisés entraîne mécaniquement des frais de broker très élevés.
• La mise en place du stop n’est pas systématique. Ou alors elle est placée à une distance qui n’offre pas un ratio risque/récompense supérieur à 1. Il est impossible de prétendre obtenir un taux de réussite allant au-delà de 90% avec un stop très court. Même avec les meilleurs entrées.
• Le risque de “slippage” (j’en rappelle la définition ci-dessous) est davantage présent, faisant dangereusement gonfler le volume des pertes en situation de forte volatilité.
• L’activité nécessite un capital important ou l’utilisation du levier. Sachant que la deuxième alternative n’est (vraiment) pas une bonne idée.
• Il faut s’armer d’une grande solidité sur le plan psychologique pour parvenir à ses fins (sans garanties pour autant).

Dans quelques lignes, je vais mettre en lumière le deuxième terme du trio : le day-trading. Mais juste avant, j’aimerais faire le point sur la notion de slippage. Si vous êtes un(e) fidèle lecteur/lectrice de mes articles, vous en avez peut-être déjà eu droit à mon explication. Quoi qu’il en soit, une petit piqûre de rappel n’est jamais de refus, non ?

C’est quoi le “slippage” en trading ?

Le “slippage” en trading ne revient pas nécessairement à déraper, à “glisser” péjorativement. Contrairement à ce que sa traduction anglaise semble laisser penser. Techniquement, il peut être observé avec objectivité. Il désigne la différence entre le prix auquel un trader espère exécuter une transaction… et le prix auquel ladite transaction est réellement exécutée.

Le côté négatif ou positif dépend directement des circonstances. Pour le savoir, il faut répondre à la question suivante : est-ce que la transaction a été exécutée à un prix plus favorable ou moins favorable que prévu ? Il survient, en tout cas, suite à des changements rapides de prix.

Ce peut être une affaire de minutes, voire de secondes entre le moment de la commande et son exécution par le courtier. Le slippage reflète alors la liquidité du marché et l’efficacité relative à l’exécution des ordres.

Il faut maintenant en revenir au cœur du sujet. Alors, comment définir le day-trading ?

Qu’est ce que le day-trading ?

Comme son nom l’indique, la tactique du day trading revient à ouvrir et fermer ses positions dans la même journée. Contrairement à ce qu’on observe en scalping, les positions sont donc plus longues.

Avec une limite tout de même : elles ne dépassent jamais 24h. Le day-trader cherche à obtenir des gains se situant dans une fourchette de 10 à 120 points/pips.

Il cherche à exploiter les variations des marchés pendant la journée mais évite de s’exposer la nuit tombée. Il n’y a pas d'”overnight” au programme, pour reprendre l’expression consacrée.

Voilà le type de trading privilégié par les investisseurs particuliers qui ont du temps à consacrer à cette activité pendant la journée. Le trader “joue” sur la notion de patience pour obtenir les meilleurs entrées.

Elles sont peu nombreuses, certes… mais de qualité. Et faciles à suivre. Le day-trader intervient sur des unités de temps allant du M5 au H1. Sachant qu’il s’agit toujours de moyennes – en soi, personne n’oblige les intervenants à se “calquer”. Celui qui veut briser son rythme sans crier gare en a la possibilité. Je ne saurais toutefois vous le recommander.

Alors, que dire du day-trading en tant que rythme de spéculation ? Commençons par les arguments en faveur de son utilisation.

Day-trading : quels sont les avantages ?

Pour ma part, je considère le day-trading comme offrant beaucoup plus d’avantages que le scalping. Encore une fois, néanmoins, il correspond à un profil particulier d’investisseur. Les principaux avantages à relever sont :

• Le trader s’expose modérément sur les marchés, et gère cette exposition à sa guise. Il peut rester hors du marché plusieurs heures (voire plusieurs jours) si les conditions d’entrée ne sont pas réunies.
• Les frais appliqués par les brokers sont limités. Pas de rollover, moins de variations liées au change des devices. Le tout mis bout à bout, cela peut vraiment marquer la différence.
• Le suivi des trades (journal de trading) est facile à réaliser.
• Il n’est pas nécessaire de stresser quant au pourcentage de réussite des trades. Une fourchette allant de 50 et 70%, moyennant de bons ratios risques/récompenses, reste amplement suffisante.
• N’étant pas exposé la nuit, le trader n’est pas soumis aux gaps à l’ouverture des marchés (indices), pas plus qu’à la volatilité du forex.
• Il y a moins d’implications psychologiques que pour le scalping. Le rythme est différent, et par essence plus apaisant.

Naturellement, il y a aussi quelques inconvénients… Voilà, en tout cas, ceux que j’ai relevés.

Quels sont les inconvénients du day-trading ?

Le day-trading demande une certaine implication. Somme toute, si vous choisissez cette possibilité, vous serez très souvent connecté(e) aux marchés.

Pas toujours pour les bonnes raisons, cela dit.

On dit que les meilleurs traders sont ceux qui s’ennuient, et je peux vous garantir qu’il y a des jours ou vous n’aurez rien à faire.

C’est là que se situe le piège. À vouloir rentabiliser le temps passé, vous pourriez bien trader “quoi qu’il en coûte”, au moins une fois dans la journée… sans que cela n’ait de sens.

Il faut dire que cette formule ne requiert pas un capital énorme. Mais il faut quand même un minimum de capital si l’on souhaite générer des gains de 30 pips/points en moyenne.

Pour finir, il faut rester aux aguets concernant l’actualité. Les statistiques économiques pouvant amener une forte volatilité, les horaires des annonces sont à suivre de près. C’est à vous de définir si vous avez (ou non) la patience et la curiosité nécessaires.

Nous en arrivons à la dernière option : le swing-trading. Alors, ai-je gardé le meilleur pour la fin ?

Le swing-trading, qu’est-ce que c’est ?

Le swing-trading consiste à prendre son temps. On a déjà remarqué une différence entre le scalp et le day-trading. Le premier supposait d’intervenir selon de très brèves unités. L’autre concentrait sa dynamique sur une seule journée. Ici, en l’occurrence, il faut consacrer deux jours à cette manière de fonctionner.

On peut envisager davantage, évidemment. Les allers/retours suivent des intervalles comprises entre 2 et 30 jours. D’ailleurs, il n’y a pas de limite claire. La spéculation sur un actif qui aura durée 2 mois peut aussi être considérée comme du swing trading. Seulement voilà : à partir d’un moment, cela ressemble davantage à du placement en Bourse.

Dans tous les cas, c’est le swing-trading lorsque la vie quotidienne sollicite toute notre attention… mais que l’on veut tout de même tenter sa chance par moments. Le swing-trader se base sur des unités de temps qui vont du H1 (1 heure) au Weekly (Unité hebdomadaire) même si l’investissement peut nécessiter une vision mensuelle, cette pratique est moins courante. Les trades cloturés offrent des gains intéressants pouvant aller de 30 à 400 points/pips. Bien entendu, le niveau du stop est directement proportionnel à ces objectifs de gain.

Est-ce précisément la démarche que vous comptez privilégier ? Grâce à ces éléments, vous pourrez sans doute vous décider.

Les avantages du swing-trading

Soyons clairs : à mon sens, le swing-trading, c’est la voie du compromis.

Le trader peut quand même espérer d’agréables débouchés. Mais sans avoir trop de temps à y consacrer. La stratégie que j’emploie généralement, impliquant une durée moyenne de 4 jours, appartient d’ailleurs à cette catégorie.

Le swing-trading vous fait bénéficier des meilleurs flux du marché

Par flux, j’entends les flux d’investissement. Les banques ont des masses monétaires à investir et ne peuvent se permettre d’opérer en une seule fois. Le swing-trading peut justement vous permettre un suivi sur plusieurs jours. De quoi réaliser de beaux mouvements dans un délai moyen. Raisonnable. Intéressant.

Le swing-trading vous préservent contre le bruit du marché

Les bruits du marché sont les micro-mouvements journaliers, parfois très violents qui prennent sources de données eronnés (fake news, rumeurs, etc.).

Les données en question sont très souvent injustifées à long-terme (rapport d’entreprise, perte de contrat, changement de management, statistique économique, etc.). Pourtant, ces réactions peuvent mener à payer le prix fort. Surtout dans le cadre de stratégie en scalping ou day-trading.

À l’inverse, elles paraissent plus acceptables sur du long-terme, où la tendance de fond reprend ses droits.

Swing-trading : investissez sans effet e levier

Avec ce modèle, votre investissement devrait rarement se révéler disproportionné. Un très bon swing-trader peut chercher des rentabilités autour de 5% mensuels, soit 1 000€ de gain pour 20 000€ investis. S’il prend trois positions de manière simultanée à 1% de risque, cela représente des montants d’investissement de 3 000€ à 8 000€. C’est donc largement en adéquation avec ses capacités.

Un moyen d’alléger ses frais de courtier

L’absence de levier s’accompagne d’une réduction conséquente des frais. Car le levier s’apparente à un prêt. Cela coute cher en intérêt. Le swing-trading suppose moins d’ordres. Donc moins de frais.

Les tailles de position se veulent, elles aussi, plus réduites. Les frais diminuent en proportion. On commence à apprécier même si on fera attention aux frais du Forex (Rollover, change des devices).

Vous l’aurez compris, avec le swing trading, il y a de quoi se détendre davantage… sans relâcher sa vigilance, évidemment. Il faut maintenant parler des inconvénients.

La clé du succès en trading est la discipline émotionnelle. Si c’était l’intelligence, il y aurait bien plus de gagnants

Victor Sperandeo

Les inconvénients du swing-trading

Si on se base sur tout ce que je viens d’expliquer, le swing trading semble idéal pour performer. J’aimerais quand même relever deux inconvénients.

1. Le swing-trader est soumis au gap. C’est particulièrement vrai sur les indices. Les gaps ou trous de cotation sont parfois violents à l’ouverture.
   
   Imaginons que le jour précédent, le cours de bourse se soit fortement rapproché de votre stop. Puis que le lendemain, le cours ouvre avec un gap en votre défaveur. Votre niveau de risque (et donc de perte) peut s’en trouver très largement supérieur à vos estimations.
2. Avec cette stratégie, une suite conséquente de positions non fructueuses et… votre mois est fini.
   
   Je le rappelle : la psychologie compte beaucoup en trading. La loi des séries vient vous rappeler que vous aurez des périodes de gloire et des périodes d’échecs. Malheureusement une période d’échec, lorsqu’on réalise peu d’investissement dans un seul mois, se traduit par un bilan négatif.
   
   C’est dans ces moments qu’il faut rester soi-même, et garder ses principes bien en tête. Sans paniquer. Ne cherchez pas à vous “refaire” en déplacant les stops ou augmentant les mises.
   
   Le taux de réussite de vos trades (entre 40 et 60%) augmente forcément la variance, la probabilité de voir des successions. Qui n’a jamais vu 10 fois la même couleur de suite au jeu de la roulette ? Elle permet pourtant au joueur d’avoir un taux de réussite de 50%. Certes, on ne peut pas toujours comparer le trading et les jeux de hasard… mais en l’occurrence, l’analogie reste intéressante. Et parlante.

Des techniques de trading différentes… qui ont au moins une affinité

Vous l’aurez sans doute déjà compris : tout cela gravite autour du principe de spéculation.

Le but principal est de faire tourner la volatilité d’un actif à son avantage. Par là-même de générer des plus values dans des délais à court terme. À ce sujet, l’action Genfit en bourse a toujours offert un beau terreau de spéculation ; comme beaucoup de smallcaps et biotech, au demeurant.

Nous arrivons au terme de ce grand panorama. J’en profite pour vous livrer un dernier conseil. Peut-être le plus précieux. Ne vous laissez pas abuser par “la meilleure approche” qu’un influenceur tenterait de vous vendre. Il n’y a pas une stratégie écrasant toutes les autres.

Ce qui compte, c’est ce que vous choisirez entre le scalping, le day trading et le swing-trading. Vous pouvez vous informer, lire des conseils dédiés… comme vous le faites en lisant cet article. Puis au bout du compte, ce sera à vous de choisir. En vous souhaitant des gains à la hauteur de vos ambitions ! 🙂

L’article Scalping, day-trading et swing-trading : je vous explique la différence est apparu en premier sur Lesformationstrading.fr : Avis sur les formations, trading, astuces et conseils.

Je vais être clair : rares sont les livres qui me touchent ou me parlent vraiment. Rares sont ceux qui me marquent profondément. Celui-là fait partie des exceptions. Car oui, de mon côté, la magie a opéré.

Et je ne suis pas le seul, apparemment. Publié en 1997, d’abord en anglais (« Rich Dad, Poor Dad »), cette pépite a accédé au rang de devenu best-seller assez rapidement. Il s’est écoulé à plus de quarante millions d’exemplaires à travers le monde en vingt-cinq ans.

Vous pourriez vous demander le lien réel avec le thème principal de ce site. Parce que certes, en Bourse, il y a de l’argent en jeu (doux euphémisme)… mais ne s’éloigne-t-on pas un peu trop du principe qui sous-tend Les Formations Trading ?

La réponse est non. À mon avis, en tout cas. Car la manière de penser l’argent est essentielle sur les marchés financiers.

Notre psychologie influence nos choix. Elle nous guide, étape après étape, pas à pas. Je ne dis pas que Père riche, père pauvre constitue l’ultime solution. Toutefois, elle recèle de précieuses leçons. Des enseignements, si vous préférez. Voici tout ce qu’il me paraît important d’extraire et de retenir concernant ce beau succès.

De quoi parle “Père riche, père pauvre” ?

Ce livre n’est pas un roman. C’est plutôt une autobiographie. Selon un format assez particulier. Certains vont jusqu’à remettre en cause l’authenticité de quelques passages… mais ce n’est pas le sujet de ce billet.

Dans le cade d’un dialogue avec Mike, le meilleur ami de l’auteur, deux univers se font face.

Robert a vu le jour dans une famille américaine de la classe moyenne. Il a été élevé par un père qu’il appelle volontairement “pauvre”. Pourtant professeur bardé de diplômes, ayant passé sa vie entière à enseigner pour un salaire convenable… il n’appartient pas à la catégorie des gens fortunés. Ou ne serait-ce qu’aisé.

Bizarre, non ? Cette “bizarrerie” s’explique sur le plan métaphorique, pourtant.

Ce “père pauvre” est une allégorie d’un concept en particulier. Cette dénomination peu flatteuse reflète son manque de connaissances en termes d’éducation financière.

À contrario, Mike, le meilleur ami de Robert, a un “père riche “. Alors qu’il n’a pas fait d’études, ce dernier est parvenu à bâtir un empire financier en quelques années seulement.

Les codes habituels sont bouleversés. Voyant en lui un exemple de réussite, Robert lui demande de lui apprendre à devenir riche.

Une parabole… non religieuse

Le terme “parabole” s’emploie souvent dans le domaine religieux. Plus spécifiquement dans la Bible. À vrai dire, on peut l’étendre à d’autres domaines. En gardant l’idée “d’enseignement”, justement, sans la profession de foi. En lieu et place, on découvre une philosophie.

La “promesse” derrière cette parabole est la suivante : à la lecture du livre, ceux qui sont appelés les « pauvres » (qui ne sont ni plus, ni moins que les “vraies” classes pauvres ET les classes moyennes) devraient réaliser très rapidement qu’ils sont victimes d’une supercherie depuis toujours.

Leur routine quotidienne les enferme dans un système sans issue. Ils sont criblés de dettes (crédit à la consommation, crédit immobilier, etc.). Contraints de vivre dans un monde créé et gouverné par les riches, et pour les riches.

En effet, dès notre naissance, la société nous berce d’idéaux en tous genres. “Il faut faire de bonnes études”. “Vous devez trouver un travail qui paye bien”. “Il faut acheter une grande maison”, “Vous devez vous marier et avoir des enfants”… tout cela, bien entendu, sans ne jamais prendre aucun risque !

Mais” Père riche, père pauvre ” a pour objectif (assumé) de balayer toutes ces croyances. De changer votre perception du monde et de transformer votre vision de l’argent !

Je n’irais pas jusqu’à dire que le bouquin a changé ma vie. Pour autant, il m’a aidé à dépasser certains clichés. Certaines idées reçues, tenaces. Par exemple, j’ai réalisé que regarder “les riches” avec jalousie n’avait aucun intérêt. Qu’ils n’étaient pas forcément responsables de ce système inégalitaire. Que l’on pouvait soi-même sortir de l’ornière, sans imaginer une résolution magique.

Vous voulez en apprendre davantage sur les enseignements à tirer de cet ouvrage ? Voici six enseignements à connaître absolument. Ce sera à vous de choisir, ensuite… ce que vous en ferez. 🙂

1. Quand les riches travaillent, ce n’est pas pour gagner de l’argent

« Les pauvres et la classe moyenne travaillent pour l’argent. Les riches laissent l’argent travailler pour eux. »

R. Kiyozaki

Dès cette première leçon, l’auteur enclenche son processus de transmission. Toujours en parallèle avec sa propre vie – à moitié “remixée”. Si j’ose dire.

Âgé de neuf ans seulement, ce jeune garçon a des préoccupations précoces. En effet, il n’a qu’une idée en tête. Une obsession, même. Il veut gagner de l’argent. Il s’adresse alors au père de son meilleur ami. Il espère que ce dernier lui dira de quelle manière devenir riche, comme lui !

Le concerné accepte. Il pose toutefois une condition.

Le jeune Robert devra travailler chaque week-end au comptoir. L’un des comptoirs de ses nombreux magasins.

Les choses ne se passent pas exactement comme prévues. En tout cas, comme il aurait pu les imaginer. Après plusieurs semaines endurées à faire le ménage pour un salaire de misère, Robert (qui pensait voir son salaire augmenter à la hauteur de ses efforts) est las. Il songe à démissionner.

Une première frustration… conduisant à une première leçon

Pour père riche, ce moment signifie que le jeune garçon est prêt à recevoir sa toute première leçon d’éducation financière : certaines personnes quittent leur travail car elles ne sont pas assez bien payées. Tandis que d’autres, plus malines, plus fines… y voient l’opportunité d’apprendre quelque chose de nouveau.

Selon l’Institut National de la Statistique et des Études Économiques (INSEE) :

” En 2017, 2,3 millions de personnes travaillent mais veulent changer d’emploi. […] Seuls 38 % des actifs occupés qui souhaitent trouver un autre emploi en recherchent un activement. Les autres ne le faisant pas principalement par manque de temps. Au total, les souhaits de changer d’emploi se concrétisent peu à court terme : moins d’un actif occupé sur dix a trouvé dans ce cas un nouvel emploi au cours du trimestre suivant.” ^[1]

Grâce à cette étude de l’Insee parue le 03 juillet 2018, on remarque que la plupart des gens travaillent toute leur vie pour le compte de quelqu’un d’autre.

Ces salariés offrent leur temps contre de l’argent. Par crainte d’échouer ou de manquer de ressources, ils restent immobiles. Alors qu’ils sont généralement mal payés.

Un phénomène qui s’observe aussi sur les marchés financiers

En finance, le parallèle est plutôt simple à comprendre. Les actions (et plus généralement les marchés financiers) rémunèrent un risque par rapport à d’autres placements comme le livret A.

Le monde du travail n’échappe pas à la règle. Sauf qu’en l’occurrence, les travailleurs correspondent au livret A. Le patron, de son côté… est un produit d’épargne rémunérateur. Celui qui travail pour l’autre perçoit donc la plus faible des rémunérations possibles.

Je ne suis pas là pour apporter des constats défaitistes. Car comme le dit si bien Robert Kiyozaki, l’échec fait partie intégrante du processus de réussite. En espérant que vous me suivrez : les personnes qui évitent l’échec évitent également le succès.

Voilà comment l’on se retrouve bien malgré nous dans ce que l’auteur appelle ” la rat race ” – traduit littéralement par ” course de rat ” – qui n’est autre que la célèbre routine métro-boulot-dodo !

La “rat race”, ce phénomène prégnant au XXIe siècle

Cette expression, la rat race donc, traduit fidèlement la course de l’homme moderne après le temps. Son inlassable quête d’un meilleur salaire ou encore d’un meilleur statut social. Tel un rat essayant à tout prix quitter sa roue. Sachant qu’elle tourne.

Car faire partie de la rat race, c’est entrer dans le cercle vicieux du salariat, être pris au piège dans la monotonie d’un quotidien qui sonne creux.

Mais dans ce modèle, même le fait de gagner plus ne marque pas la différence. Car la femme et l’homme modernes sont cernés par les tentations. On va vite payer plus. Et… subir le jeu des taxations.

L’argent prend tellement le contrôle (le “système” semble le lui donner), que la plupart des individus n’imaginent aucune autre issue. Ils deviennent les spectateurs passifs de leur propre existence. Au même moment, les plus fortunés se tournent vers une stratégie diamétralement opposée. Leurs investissements… fait “bosser” les autres.

Mais revenons-en à nos moutons. Ou plutôt non, quittons-les pour Robert. Après avoir appris cette leçon, il a continué à travailler pour “père riche”. Suivant les “préceptes” de son mentor, il est allé jusqu’à refuser une augmentation.

Quelque temps plus tard, il réussira à monter son premier business avec Mike. Les deux loustics décident de faire payer l’entrée d’une petite bibliothèque. À la clé ? Des “comcis” récupérés gratuitement. Venant d’un magasin qui allait s’en débarrasser.

Mission réussie : maintenant, c’est l’argent qui travaille pour lui ! Plutôt séduisant, non ?

2. L’importance d’une bonne éducation financière

«Ce n’est pas combien d’argent vous gagnez, mais c’est combien d’argent vous gardez. »

R. Kiyozaki

Une large majorité de la population est née avec un lourd fardeau. Un boulet (et par la même occasion… un boulot) qu’elle traînera à son pied pour toute la vie.

J’ai nommé… ou plutôt l’auteur a nommé… le manque d’éducation financière.

Cela étant dit, si vous avez atteint cette page, vous êtes déjà sur la bonne voie. Cela montre que vous chercher à comprendre.

Sujet tabou au sein des familles, cette matière est également totalement ignorée du système scolaire. Certes, il y a des cours d’économie, par-ci, par-là. Mais ce ne sont pas des cours “d’économie” dans le sens domestique du terme. Ils flattent, encore et toujours, les grands rouages du capitalisme. Je ne dis pas ça de manière politique. C’est juste un constat : l’instruction publique ne vous apprendra jamais à faire de l’argent. Elle vous montrera surtout comment les autres en font.

À cause de cette lacune, nous avons tendance à commettre des erreurs. Des erreurs qui conditionneront à tout jamais notre situation économique. En effet, il ne faut pas oublier que l’éducation financière, c’est avant tout la compréhension de l’argent dans sa globalité. C’est saisir la manière dont il fonctionne. Et apprendre à le gérer selon la conjoncture du moment. Par là-même, on tend à saisir l’importance de l’argent.

Se former : une véritable nécessité pour gagner de l’argent

L’argent est devenu un besoin universel. Il ne devrait pas être tabou… ou “craint”. D’autant que le XXIe siècle ouvre la voie à de nouvelles opportunités. Des informations par milliers, par millions, sont à notre disposition. Ce qu’il faut, c’est songer à sa formation.

La connaissance est une “arme”… ou un “outil”, pour parler plus pacifiquement. Renseignez-vous. Soyez curieux. C’est le meilleur moyen de tenir bon face aux aléas d’une société en perpétuelle mutation.

Dans le deuxième chapitre, Robert introduit l’une des notions les plus importantes de son ouvrage. Autrement dit la différence entre un actif et un passif. Pour dire les choses simplement…

Un “actif” aide à devenir riche. Il permet à son “propriétaire” de générer des revenus.

À contrario, un passif génère des dépenses (alimentation, logement, transport, loisirs, etc.).

Robert prend pour exemple ce qui se passe durant l’achat d’une maison. Généralement, cet acte correspond à l’investissement d’une vie. C’est du moins comme ça que le commun des mortels se le représente.

Selon la perception de notre personnage/auteur toutefois, une maison correspond plutôt à un passif. C’est l’origine de nombreuses dépenses, sans oublier le crédit dont on va être prisonnier durant de (trop) longues années. Entre les frais d’entretien et la taxe foncière, votre maison va vous coûter cher… très cher ! Trop cher.

Ces faux-semblants lors d’achats si séduisants

Certains pourraient se dire qu’un bien immobilier, c’est un cadeau précieux à laisser derrière soi. En tout cas si l’on a des enfants. Le geste est honorable, voire attendrissant. Mais n’oubliez pas ! Ils devront encore s’acquitter de droits de succession. Une superbe (c’est ironique) somme à débourser afin d’hériter.

Évidemment, je ne vous dis pas de renoncer à l’achat d’une maison. Cela étant, il faut bien saisir l’importance de ne pas investir l’intégralité de votre fortune dans cette acquisition. Si vous investissiez la même somme dans des actions et des obligations… vous pourriez le faire fructifier chaque année.

La maison, à l’inverse, est à l’origine de dépenses constantes. Elle vous “prive” d’’argent chaque mois. Pire : elle bloque souvent votre capacité d’emprunt. Celle qui pourrait vous emmener vers d’autres projets plus rémunérateurs, plus opportunistes. L’auteur a un terme pour ça : le coût de l’incapacité d’agir.

On peut en dire de même concernant une voiture. Si vous l’achetez, elle constitue un “passif” puisqu’elle va perdre sa valeur au fil du temps. L’idée revient donc à d’investir le moins d’argent possible dans les passifs. À défaut, qu’ils soient financés grâce aux actifs !

Qu’est-ce qu’un bon actif ? Où investir son argent ?

Quels leviers d’investissement paraissent plus judicieux ? Plus intéressants ? Voici quelques exemples.

• On peut envisager des placements dans le locatif immobilier. Par exemple, de mon côté, étant basé à Paris, ville où le prix de l’immobilier se révèle inaccessible pour beaucoup, je m’intéresse en ce moment aux locations saisonnières.
• Dans des produits de placements laissant envisager un bon retour sur investissement.
• Dans des activités rémunératrices de valeurs, synonymes d’une bonne marge.
• Dans des propriétés intellectuelles (livres, audio, brevets, etc.).
• Dans le capital de sociétés cotées ou non, via (notamment) le jeu des actions.

Dans le dernier cas, vous le savez… il convient de soigner sa stratégie.

Cette dernière aura un impact décisif sur vos résultats. Comme pour toute activité, il faut un acquérir, développer un minimum de connaissances en amont. Pour ce faire (je le répète) : rien ne vaut la formation. Sachant que j’en ai testé et suivi une bonne dizaine dans ce domaine, je vous propose, si vous l’acceptez de découvrir une sélection des meilleures formations bourse et trading.

3. Occupez-vous de vos affaires

«Les riches se concentrent sur leurs investissements pendant que le reste du monde se concentre sur sa fiche de paie. »

R. Kiyozaki

L’herbe est toujours plus verte ailleurs ? Tant pis. Selon les principes présentés dans Père riche, père pauvre en tout cas… vous devez avant tout prendre soin de votre propre business !

Mais pour comprendre cette notion, il faut être capable de distinguer business et occupation.

Vous travaillez dans la vente pour une grande chaîne de magasins ? Ce n’est pas votre entreprise. Elle appartient à un tiers. En d’autres termes, vous “sacrifiez” votre précieux temps pour booster le business d’un(e) autre.

Grâce à vous, qui faites tourner l’établissement, les grands pontes touchent des revenus actifs sans avoir réellement besoin de travailler… On ne saurait en dire autant, en ce qui vous concerne.

Alors évidemment, il faut bien commencer quelque part. Cela, Robert Kiyozaki en est tout à fait conscient. Selon lui, la formule est simple. Conservez votre emploi, tout en commençant à investir dans des actifs. Non dans des passifs. Gardez votre niveau de dépenses au plus bas, réduisez vos dettes et commencez à vous construire une bonne base d’actifs solides.

Prudence ! Chaque euro engrangé sera réinvesti intelligemment. Ne succombez pas à la tentation de l’abondance dès que l’occasion s’en présente. Ce serait périlleux. Suivez plutôt l’exemple de ces riches qui attendent d’avoir fini leurs placements… avant de s’offrir des objets, des services raffinés.

Pour conclure, “s’occuper de son business”, c’est se concentrer sur vos actifs tout en investissant dans ceux qui feront fructifier votre argent.

Vous remarquerez peut-être que les premières leçons de Robert Kiyozaki se recoupent. Elles prennent un sens global.

Avec une conclusion intermédiaire : gérez-vous comme une entreprise !

4. Les coulisses de la taxe et le rôle des entreprises

« Les entreprises sont les plus grands secrets des riches. »

R. Kiyozaki

Dans ce chapitre, l’auteur retrace l’historique des taxes gouvernementales. Il répond à une question… brûlante, en expliquant pourquoi elles se révèlent aussi favorables aux personnes fortunées. Alors même qu’à priori, le contraire devrait se passer.

Ce qu’il décrit s’applique à des phénomènes “datés”. Ils ont aussi très américains. Qu’importe : ils font écho à ce qu’on peut observer au niveau international.

Je vous suggère d’étudier les mécanismes sous-jacents. Le livre Père riche, père pauvre y aide grandement. Pour ma part, j’ai réalisé que si un gouvernement taxait les grosses figures de manière trop vive… ils se tourneraient vers une parade. Un plan B. Soit en s’expatriant, soit en créant des entreprises. Ou encore soit en trouvant des arrangements fiscaux parfaitement légaux.

Le manque de connaissances : ce problème qui revient systématiquement

Encore et toujours, c’est à cause d’un manque de connaissances, de recul que les moins fortunés voient leur taxes enfler.

Les “pères riches” de ce monde tirent sur une ficelle toute simple grâce à leur entreprise. Ils paient en premier lieu, comme pour “s’en débarrasser”, les salaires des employés. Grâce à ce tour de “passe-passe” conséquent, les riches payent moins de taxes. En effet, le calcul s’opère à partir d’un revenu plus faible. Retranché.

Pour un salarié, c’est tout l’inverse. Il doit s’acquitter de taxes avant la dépense.

Il passe à la caisse à cause cause de l’impôt sur le revenu. Ensuite lorsqu’il paye, tout simplement. Pour finir, on en rajoute une couche avec la TVA ! Et voilà comment la classe moyenne devient la plus (sur)taxées de toutes.

Ce que Robert veut nous faire retenir en premier, en priorité, c’est qu’il est primordial de se payer en premier.

Que ce soit pour investir dans des actifs (comme conseillé par Robert Kiyozaki) ou pour le placer sur un livret d’épargne, l’idéal est de “mettre de côté” une partie de votre salaire avant de régler toutes vos dépenses mensuelles.

Généralement, nous avons tendance à faire l’inverse, c’est-à-dire dépenser notre argent, et mettre de côté ce qu’il nous reste au bilan. Pour autant qu’il y ait un pécule à se mettre sous la dent. Alors qu’en réalité, si on pense d’abord à se “régaler”… cela devient le socle des dépenses suivantes. Cela éloigne le spectre des achats inutiles. CQFD.

Quatre domaines à étudier en priorité pour développer son intelligence financière

Robert met en avant quatre domaines essentielles. Ceux qu’il faut aborder de plain-pied, dès le début de son parcours.

1. La comptabilité. Précieuse, idéalement précise, elle permet de lire et de comprendre les relevés financiers ;
2. L’investissement. Ou comment faire en sorte que l’argent… génère de l’argent !
3. Le droit fiscal. Car on peut, avec habileté, mettre la loi de son côté.
4. La mécanique des marchés financiers. Plus exactement encore une dynamique clé : celle de l’offre et de la demande.

Sur ce dernier point, vous le savez… lesformationstrading.fr est là pour vous aider 😊.

Bonus : petit focus sur la comptabilité

Je m’éloigne quelques instants du livre pour revenir sur le côté crucial de la comptabilité.

D’une certaine manière, compter, c’est gagner. Se forger des repères revêt une très grande importance. Même si techniquement l’évaluation de la balance dépense/revenus ne conduit pas à du profit… elle aide à mieux percevoir le flux. Vous serez plus à même de prendre les bonnes décisions. Vous réaliserez quelle est l’achat de trop.

Voici quelques conseils basiques mais qu’il convient de rappeler :

• Premièrement, soyez régulière/régulier dans la tenue de votre comptabilité.
• Aussi, efforcez-vous de différencier vos dépenses personnelles et professionnelles.
• Numérisez vos documents si cela peut vous aider en termes d’organisation et d’accessibilité.
• Gardez-vous de faire du moindre centime une obsession. Ce serait une source de frustrations. En effet, il est impossible de ne commettre aucune erreur. Il s’agit de les limiter ! Et de les compenser 😉

Enseignement n°5 : les riches créent leur propre richesse

« Dans le monde réel, ce n’est pas le plus intelligent qui réussit, mais le plus audacieux. »

R. Kiyozaki

Je vais étendre cette citation en précisant : celui qui réussit, c’est aussi le plus instruit quant à la gestion de l’argent. Quant à sa valeur.

Les riches créent de l’argent et perçoivent des “filons” là où reste aveugle une grande partie de la population. Parmi les fins limiers, on peut citer le businessman Michael O’Leary, PDG de la compagnie aérienne lowcost Ryanair.

En réaction aux terribles événements du 11 septembre 2001, les commandes des avionneurs ont mécaniquement stationné. Boeing en a souffert de manière conséquente.

Le milliardaire, Monsieur O’Leary, n’a pas paniqué. Au contraire, il a décidé d’acheter au meilleur prix… pas loin de 200 nouveaux avions (cf. l’importance de bien comprendre la loi de l’offre et de la demande). Pourquoi se refuser une telle occasion ? Bon, ok, tout le monde n’a pas le budget pour se gratifier d’un aérodrome. Mais vous comprenez l’idée.

Voilà sans doute pourquoi selon Robert, la chance peut se provoquer. Plutôt que de l’attendre… ou d’y renoncer. Dans un registre similaire, nous avons le pouvoir de créer notre propre richesse.

Au-delà, il y a un dernier pilier qu’il vous faudra absolument maîtriser pour réussir : l’acceptation du risque.

Il faut réaliser qu’en termes d’investissements, beaucoup de gens ne gagneront jamais rien…. par peur de tout perdre. Pourtant, l’échec fait partie intégrante du processus de réussite, tel que je l’ai relevé plus tôt. Il représente à lui seul un excellent moyen de s’améliorer. De grandir. C’est votre capacité à rebondir qui vous apportera la réussite sur le long terme.

6. Travailler pour apprendre… pas pour gagner de l’argent

« La sécurité de l’emploi était le plus important pour mon père pauvre. L’apprentissage était le plus important pour mon père riche. »

R. Kiyozaki

Dans cette sixième et dernière leçon, la différence de “philosophie” entre les deux pères se confirme absolument. Si c’était encore nécessaire.

• Le père de Robert croit en la puissance du circuit académique. Il considère un diplôme comme une consécration.
• Le père de Mike, préfère s’intéresser à tous les domaines possibles. Approcher la vie, le monde selon un spectre large. Ainsi, il ne deviendra jamais l’esclave et/ou la victime d’un seul secteur.

Ainsi, selon l’auteur, une jeune personne gagnera à se focaliser sur sa construction en tant qu’entrepreneur.

Comme le dit Robert, le monde regorge de personnes talentueuses. Le problème, c’est que beaucoup d’entre elles sont pauvres !

Afin de connaître le succès, de construire un Empire, il convient de s’instruire. C’est impératif. À titre d’exemple, le Big Mac n’est objectivement pas le meilleur burger qui soit. Et pourtant… c’est le plus connu. Le plus emblématique. Pourquoi ? Parce que son créateur était un communicant hors pair. Tout simplement.

En conclusion, notre esprit peut créer une énorme richesse. Le tout, c’est de le former correctement.

Avis sur Père riche, père pauvre : à vous de forger le vôtre

Oui, mon avis sur Père riche, père pauvre est positif. Très positif, même.

Cela dit, vous l’aurez remarqué… je n’ai pas vraiment fait de critiques, de remarques sur le style ou l’organisation de l’ensemble. Je n’ai pas parlé de rythme ou de ton. Je me suis consacré pleinement à ses enseignements.

Garantissent-ils une vie de rêve, une fois qu’on les a appliqués ? Non.

Est-il possible de nuancer, de corriger certaines affirmations émises par l’auteur ? Oui.

Mais c’est aussi ce qui rend cette référence intéressante. Elle pousse à la réflexion. Une réflexion sur la société, sur ses rouages… mais aussi sur soi-même.

Sans virer au complotisme, il faut le reconnaître : le système économique n’est pas fait pour tout le monde. Sortez de ce groupe. De ce “tout le monde” uniforme. Trouvez votre différence, mieux, faites la différence, selon vos préférences.

Je ne sais pas si vous deviendrez milliardaire. Néanmoins, vous en apprendrez beaucoup. La curiosité est une belle qualité. Et elle peut vous faire gagner.

Références

L’article Père riche père pauvre avis : ce livre fait-il vraiment voir l’argent autrement ? est apparu en premier sur Lesformationstrading.fr : Avis sur les formations, trading, astuces et conseils.

Car rappelons que si l’accessibilité aux plateformes de trading via courtier et aux modules de formations via UDEMY sont tous les deux, rapides et faciles, tirer son épingle “du jeu” relève d’un niveau d’expertise qu’il ne faut pas oublier.

Qui sont les acteurs des formations finances sur UDEMY ?

Après l’émotion des chiffres et de la popularité de la plateforme, analysons le contenu. Car en réalité quand on se retrouve à rechercher des formations en Français sur le thème de la finance, le contenu est très pauvre avec seulement 50 cours disponibles dont la plupart sont enseignés par Antoine LEGAY. Chance aux clients bilingues qui pourront eux, étendre leurs connaissances puisque l’offre anglophone regroupe près de 2 000 cours.

Antoine LEGAY, le leader de la formation Udemy

Antoine LEGAY a déjà formé plus de 8 000 apprentis trader grâce à la plateforme Udemy. Il domine, et de loin, sa catégorie mais qui est-il vraiment ?

Il se décrit comme un passionné d’économie et des marchés financiers depuis plus de 15 ans maintenant. Il serait trader indépendant, aurait quitté son poste de consultant en informatique pour se consacrer entièrement au trading sur forex. Après des débuts difficiles, il aurait connu la voie du succès avec davantage de rigueur. Il aurait manqué de méthode dès le début (pas très rassurant quand on se lance dans la voie de l’indépendance) avant de devenir gagnant.^[1]

Je parle de son parcours au conditionnel car je vous invite à challenger toutes les informations que vous trouvez sur internet qui ne sont, souvent, que du déclaratifs. Antoine LEGAY est inconnu d’internet, ce qui n’est pas illogique si il s’est créé un parcours en toute autonomie. Mais s’il est bien indépendant, je dois pouvoir trouver une société à son nom, or avec les informations qu’il fourni, il est plus probable qu’il soit aujourd’hui dirigeant d’une société d’informatique :

Je ne peux malheureusement rien conclure. Il est possible pour des raisons d’anonymat que le formateur ne ce soit pas déclaré sous son vrai nom, il est possible également qu’il n’est tout simplement pas mis à jour son CV sur Udemy… auquel cas, je l’invite à le faire. Pour ce qui est du reste des informations qui se trouvent sur internet, essayez de réaliser votre propre avis car malheureusement, j’ai pu déceler beaucoup de fausses informations dans le trading francophone.

Philippe CAMPOS, sans doute le plus qualifié

Philippe CAMPOS a marqué notre intérêt par la qualité de son parcours. 👏 BRAVO. Philippe CAMPOS est un expert comptable sur-diplômé. Il compte à son actif pas moins de 5 formations de haut niveau dont un DESS fiscalité appliquée, un MBA réalisé chez HEC, ou encore un certificat d’évaluation financière réalisé à Sciences Po^[2]. Il dirige la société AFIVAL qu’il a créé en 2009 (vérifié sur société.com) et dispose d’un blog personnel où ils proposent des formations dans l’évaluation et la finance d’entreprise.

Ses compétences sont reconnus par ses paires, puisqu’il est également expert judiciaires^[2] auprès de la Cour d’Appel de Paris et auprès des Cours Administratives d’Appel de Paris et de Versailles. Ces formations (bien notées) sont dans la thématique de ses spécialités. Tout semble parfait.

Et si nous testions les formations Udemy ?

Qui a t-il de mieux que de tester une formation pour se faire un avis ? même si nous n’allons pas soumettre ces différentes formations à notre système d’évaluation car elle sorte de la notation d’un service global, nous allons donner notre avis constructif basé sur notre expérience. Et sur Udemy, cela ne coute pas très cher, puisqu’il existe même du contenu gratuit !

Le contenu gratuit a ses limites

Le contenu gratuit se révèle être des brives de formation, qualifiées, d’initiation (au passage très incomplète). La hiérarchisation du contenu rend potentiellement la formation intéressante pour un débutant mais il ne doit pas oublier le caractère incomplet des modules qui rend l’exploitation impossible voir dangereuse. Ce type de contenu n’est plus, ni moins intéressant que les contenus gratuits déjà disponible sur internet. Avec ce type de plateforme, c’est un moyen surtout d’engager l’élève, et de lui donner envie ou le besoin d’accéder à des formations plus complètes, et donc payantes.

C’est toujours la difficulté de ces types de formation, peu onéreuses et thématiques. On ne sait pas quand s’arrêter. Un thème en ouvrant un autre, les besoins s’enchainent et les prix, très accessibles, nous poussent à consommer.

Les amoureux de l’analyse technique devront repasser

A la lecture des différents commentaires, je n’ai pas envie de tester les différents modules de formation qui touchent à l’analyse technique. Beaucoup de novices expriment leurs gratitudes pour des formations qu’ils trouvent globalement clairs et compréhensives mais les commentaires des personnes plus expérimentés semblent plus constructifs et aller dans mon sens.

• Les stratégies présentées s’utilisent sur des unités de temps courtes (scalping / day-trading) et sont donc non adaptées aux débutants pour des raisons d’expérience (psychologie), de capitaux (plus de transaction, moins de gains par transaction = part des frais important dans le compte de résultat) et de risques (effet de levier, slippage, etc.).
• Les auteurs des modules de formation en analyse technique n’ont pas une légitimé importante.
• Les modules de formation n’ont pas de caractère global, vous survolez la somme de compétence à obtenir.
• Vous apprenez seul et êtes livrés à vous même.

Si la formation vous attire, je vous félicite. Mais trop de personnes se forment après une mauvaise expérience (perte de capital) et une remise en question. Dès lors, je vous conseille de choisir directement une formation où vos compétences vont exploser, vont être globales! comme la stratégie du moindre risque de Julien Flot.

Un rapport qualité / prix imbattable pour mettre le pied dans l’analyse fondamentale ?

Nous avons en revanche “consommé” une formation réalisée par Philippe CAMPOS. Entre “l’initiation à l’évaluation d’entreprise” et “L’analyse de la trésorerie de l’entreprise” notre cœur a basculé pour la première qui semblait plus complète. Avec 52 leçons et 9 heures de formation pour moins de 12€, l’offre parait bonne, nous avons hâte.

Les leçons sont bien hiérarchisées, les sections sont parfois ponctuées par un quizz pour s’assurer d’avoir compris le sujet et quelques supports sont téléchargeables. Les différentes approches d’analyse d’une entreprise nous permet de mieux maitriser les lignes comptables que l’on trouve dans les bilans financiers d’entreprise. Mais on se rend vite compte que l’évaluation de la valeur d’une entreprise est soumise à des subjectivités et des complexités :

• La valeur calculée d’une même société est différente en fonction du type d’approche utilisée : Pour commencer, il faut savoir que vous avez 3 types d’approche. Une approche dite patrimoniale, qui s’intéresse au patrimoine de l’entreprise (immobilier et financier). Une approche dite intrinsèque qui s’intéresse au performances d’une entreprise, et une approche par comparaison qui permet de déterminer le prix d’une entreprise en fonction des prix et performances de la concurrence. S’ajoute à ce nombre d’approche, des méthodes de détermination encore plus nombreuses (actif net, méthode des flux futurs de trésorie, transactions comparables, etc.). Difficile donc d’évaluer le vrai prix même si l’on nous invite à utiliser plusieurs méthodes pour lisser les résultats entre eux.
• Une complexité liée aux informations : C’est la ou le bât blesse, où on se retrouve un peu sur notre faim. Le formateur a conscience de cette problématique et l’expose, mais ne donne pas de solution pour que nous, initiés, puissent consolider nos chiffres. En effet comment pouvons-nous connaitre la structure de financement d’une société ? Comment pouvons-nous savoir si cette dernière à des retards de paiement ? ou encore des engagements long-termes (retraite chapeau, investissements retardés, crédit-bail, recours à l’affacturage, avantages fiscaux, etc.).
• Une complexité liée à l’exploitation des résultats : Même si cette formation s’inscrit dans la catégorie finance, elle n’a pas pour but de vous permettre d’investir en bourse suivant une évaluation fondamentale. Et pour pouvoir exploiter les données, il faudrait être sûr de bien savoir les calculer. Car malgré tout, cela manque d’application pratique, de lecture de bilan et d’exemple d’exploitation.
• Une complexité liée à la temporalité des données : Les données servant à la l’évaluation d’une valeur d’entreprise ne sont pas des prévisions mais bien des données réelles. De ce fait, les rapports d’évaluation peuvent être antérieurs (rapport d’évaluation de la société X sur l’année 2019 alors que nous sommes le 30 janvier 2020 par exemple) ou datés du jour même. Dès le lendemain du rapport, les hypothèses peuvent changées impliquant une modification de ce dernier.

Enfin, on se rend vite compte que ce n’est qu’une initiation. La présentation nous permet de comprendre que la somme des connaissances à acquérir nous oblige à continuer à investir. Et c’est le principale risque dans ce type de formation, qui n’ont pas de réelle évaluation. Nous ne sommes pas accompagnés, ni suivis, nous devons être capables d’évaluer nos propres besoins, notre propre compréhension et utilisation des informations.

Je n’ai pas été séduit par la prestation pédagogique de Philippe CAMPOS qui restitue ses connaissances de façon très formel. Le ton est monotone, le support de présentation est très scolaire. Je suis peut être un peu plus exigeant que ces premiers élèves mais j’ai du mal à ressentir dans cette formation la plus-value liée à l’individu. Un quelconque expert comptable pourrait réaliser le même type de prestation et c’est dommage.

Faut-il s’entourer d’Udemy ?

C’est évidement les prix des formations qui m’ont poussé à m’intéresser à Udemy mais je n’ai pas été séduit. Je pense, pour avoir passé pas mal de temps à lire les commentaires et regarder les modules en accès libre, que les informations que vous apprendrez sur cette plateforme peuvent être obtenues de manière gratuite sur Youtube, avec des livres peu onéreux citons Agir de Thami Kabbaj, ou tout site spécialisé.

Les formateurs peuvent se permettre de proposer un prix indécent compte tenu du volume de formation vendu. Ils ont aussi l’avantage, pour certains, de pouvoir diriger les utilisateurs vers leurs propres brokers générant ainsi des commissions sans que l’utilisateur en prenne connaissance.

Le trading est tellement exigeant qu’il faut être exigeant envers vous même. Il ne faut pas se contenter ou se satisfaire de tout. Le prix peut être un gage de qualité, mais je crois aussi qu’il est indécent d’acheter des formations à plusieurs milliers d’euros. Je n’ai jamais entendu et vu quelqu’un réussir au trading grâce à une formation de plusieurs milliers d’euros. C’est pour ça qu’il faut un juste milieu, un rapport qualité/prix. La formation reste un outil de compréhension des possibilités et d’utilisation d’un environnement, l’utilisateur de cet environnement reste vous. On ne plonge pas dans une piscine avant de savoir nager ? Certes certains apprennent seuls, mais est-ce rapides ? faciles et moins douloureux ? nage-t-il vraiment bien ? L’investissement se fait avec votre propre argent, si vous n’en avez plus, vous ne pouvez plus investir. Préservez-le.

Références

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Qu’est-ce que l’analyse fondamentale ?

L’analyse fondamentale est l’une des deux principales stratégie d’analyse des marchés. Là où, l’analyse technique s’intéresse aux graphiques, c’est à dire à la représentation du cours de l’action d’une entreprise. Dans le but de déterminer des tendances, des consolidations ou encore des reprises de volatilité. L’analyse fondamentale, elle, s’intéresse exclusivement aux données comptables d’une entreprise qui sont comparées à sa valorisation boursière dans le but de déterminer des irrégularités de marché. Et donc de constituer une liste d’actions sous-cotées dans lequel nous souhaitons intervenir incessamment sous peu.

Dans les faits l’analyse fondamentale “se moque” de l’analyse technique, l’inverse est également vrai. L’analyse fondamentale tel qu’elle est construite ne se base QUE sur la réalité des chiffres. Elle n’a pas vocation à attendre une confirmation technique. Même si selon nous, il est préférable d’attendre une validation graphique.

L’analyse fondamentale est au cœur de tous les investissements professionnels. Ces derniers, de part l’importance de leurs capitaux ne peuvent pas trouver de contrepartie rapidement. Ils doivent donc trouver et prendre de très bonnes décisions d’investissements et les tenir.

Warren BUFFETT, considéré par beaucoup comme le meilleur investisseur de tout les temps, utilise aussi l’analyse fondamentale puisqu’il ne faut, pour lui, pas acheter une action qui n’est pas au moins sous-évaluée de 50%^[1]. Autrement dit, il faut calculer la valeur théorique de la société avant d’investir.

L’analyse fondamentale est-elle efficace ?

Il faut être clair. Aucune étude n’a prouvé que l’analyse fondamentale et plus efficace que l’analyse technique. Plus largement, aucune étude n’a prouvé qu’un type d’analyse des marchés est efficace. Cependant, l’analyse fondamentale a le mérite d’être moins subjective et c’est une donnée importante.

L’analyse technique souffre d’un manque d’homogénéisation.

L’analyse technique aurait un caractère d’auto-réalisation grâce à sa popularité.^[2] Cette thèse est difficile à croire tant le nombre d’intervenants et les techniques sont nombreuses. Les affinités de chacun pour le chartisme par exemple, le carnet d’ordre, le market profil, les Fibonacci, les bandes de bollinger, etc., vont modifier les comportements et rendent cette thèse impensable.

L’analyse fondamentale étudie les principaux chiffres financiers

Des chiffres financiers disponibles, qui sont les mêmes pour tous. Alors oui, il se peut que l’ensemble des intervenants ne prennent pas en compte les mêmes ratios. Que certains ratios soient estimés. Mais dans les faits si l’on parle du PER d’une entreprise (Price Earning Ratio, que nous allons découvrir dans la suite de cet article), tous les intervenants doivent être capables de calculer le même. Le problème d’homogénéisation est moins présent. Le caractère auto-réalisateur aurait plus de sens avec l’analyse fondamentale.

Fait marquant à noter, tous les milliardaires boursiers le seraient devenus grâce à cette analyse financière.^[3]

Quels sont les meilleurs ratios à regarder ?

Lorsque l’on cherche sur internet les principaux ratios d’une analyse financière, on peut en trouver plus d’une vingtaine. Alors nous allons, nous, nous intéresser aux 3 principaux.

1. Le PER (Price Earning Ratio)

Le PER est certainement le ratio de valorisation des entreprises le plus utilisé. Il sert à calculer la valeur d’une société et permet d’évaluer si celle-ci est sous évaluée par le marché. Il se calcule de deux façons différentes dont voici les formules :

Ne partez pas tout de suite ! nous allons faire un cas pratique pour mieux comprendre. Prenons l’exemple de RENAULT :

• Nombre de titre : 295 722 284 (attention à bien prendre en compte les obligations convertibles, s’il y en a).
• Cours de l’action : 43.79€ (au 26/11/2019).
• Valorisation de RENAULT : 295 722 284 * 43.79€ = 12.9 Milliards d’euros.
• Résultat net 2018 : 3.302 Milliards d’euros.
• PER actuel : 12.9 / 3.302 = 3.9 (Ouf un PER positif, un PER négatif n’est pas exploitable.)

En réalité, le PER actuel n’existe pas. C’est l’une des critiques du PER puisqu’il varie en fonction du cours de l’action, c’est à dire du sentiment des investisseurs, de la psychologie. Il est plus conventionnel de parler du PER Glissant (calculé pour l’année antérieure) et le PER Projeté (en prenant en compte les prévisions de bénéfices).

Il est important de comparer les PER des sociétés d’un même secteur. Plus le PER est proche de 0, plus la société est sous-évaluée par rapport au marché. On entend dire que la société n’est pas chère! MAIS il faut aussi essayer de comprendre pourquoi ce PER est bas au regard des autres ratios, car investir en fonction du PER seul n’a aucun sens.

2. La VE (Valeur d’Entreprise)

Puis appuyer et continuer sur la valeur de l’entreprise, nous allons calculer la VE en prenant en compte le niveau de trésorerie et les dettes de l’entreprise. La Valeur de l’Entreprise correspond à la réelle valorisation de la société indépendamment de sa situation financière qui est prise en compte dans le calcul :

• Valorisation boursière : 295 722 284 * 43.79€ = 12.9 Milliards d’euros.
• Trésorerie : 6.1 Milliards d’euros en 2018
• Dettes financières courantes : 46.876 Milliards d’euros en 2018
• Dettes financières non courantes : 6.209 Milliards d’euros en 2018
• VE de RENAULT: 12.9 – 6.1 + 46.876 + 6.209 = 59.885 Milliards d’euros.

Le niveau d’endettement de RENAULT rend sa Valeur Entreprise élevé, non pas qu’elle vaut chère. Mais qu’elle vous coutera chère en cas de rachat puisque la trésorerie est faible et l’endettement élevé. Plus la VE d’une société est faible et plus elle devient intéressante.

3. Le price-to-book ratio

Le price-to-book s’intéresse aux fonds propres de l’entreprise, c’est-à-dire ce qu’elle possède. Dans le cas de Renault ce sont des usines, des machines, des terrains et la trésorerie auquel ont retire les dettes… Ces capitaux propres représentent une garantie pour les créanciers et permettent de rendre l’entreprise solvable. Attention cependant à la qualité de ces capitaux qui est difficilement estimable. A l’instar de RENAULT, l’absence de cash (trésorerie) et des actifs immobiliers spécialisés, vieillissants, dans un secteur d’activité cyclique et difficile, nous permettent de s’interroger sur la réelle qualité des fonds propres du groupe RENAULT.

• Valorisation de RENAULT : 295 722 284 * 43.79€ = 12.9 Milliards d’euros.
• Fonds propres/capitaux propres ou encore actif net 2018 : 36.145 Milliards d’euros en 2018.
• Price to book : 12.9/36.145 = 0.35

Un price-to-book inférieur à 1 est signe d’une société sous évaluée, ici surement par la qualité du patrimoine.

Ces 3 premiers ratios doivent vous permettent de comprendre comment fonctionne l’analyse fondamentale. Les bilans comptables aident à réaliser un nombre important d’indicateurs fondamentales plus ou moins efficients. Il vous appartient donc de comprendre ces bilans pour sélectionner quelques ratios qui vous intéressent.

Ce que les défenseurs de l’analyse technique penseront de cet article

Cet article a pour ambition de vous ouvrir l’esprit sur l’utilisation de l’analyse fondamentale si vous ne l’utilisez pas encore. Bien entendu, ce n’est pas une méthode miracle et les anomalies de marché sont nombreuses. Un titre très peu chère peut le rester jusqu’à temps que vous perdiez votre solvabilité d’investisseur particulier. Alors gérer votre risque quel que soit vos convictions.

Je suis conscient que les données financières des entreprises peuvent être mal interprétées et plus ou moins transparentes. Que les grosses mains peuvent avoir des informations avant qu’elles ne sortent. Alors on vous dira que tout est déjà dans les cours, qu’un PER bas ne traduit qu’une anomalie de l’entreprise que vous n’avez pas su voir dans les chiffres comptables. Oui c’est possible, mais encore une fois, les ratios présentés dans cet article sont très limitatifs et insuffisants pour vous spécialiser. La lecture des communiqués, de l’actualité et les interviews de la gouvernance permettent de répondre à certaines interrogations supplémentaires.

La dernière tendance, les critères extra-financiers :

Enfin, de nos jours ce sont également les données extra-financières qui sont regardées par les investisseurs :

• Quel est la politique de l’entreprise en matière d’environnement ?
• Quel est la qualité du management ? qui sont les leaders ?
• Quelle confiance dégage l’entreprise dans sa communication au regard de ses résultats ?
• Quelle est la politique sociale ?
• Comment est redistribué la richesse ? entre les actionnaires ? les salariés ? quelle est la rémunération du dirigeant ? est-ce juste ?

Ces données extra-financières participent à l’évaluation d’une entreprise sous l’angle fondamentale, elles ne sont pas à négliger.

Le débat sera sans fin

Commencer à vouloir gagner avec l’analyse fondamentale, c’est devenir un expert de la spécialité. Prenez du temps pour vous familiariser avec les différentes notions comptables. Évaluer la pertinence de tel ou tel ratio, et en fonction de votre stratégie, ne conserver que les plus intéressants pour vous.

Il n’est pas impossible de ne sélectionner que des entreprises ayant un fort risque d’OPA (tentative de rachat). En investissant sur des entreprises très spécialisées, en croissance et faiblement valorisée.

Donc OUI, pour moi il restera possible de gagner avec l’analyse fondamentale. Mais il vous faudra aller plus loin que le PER ou le price-to-book. Vous devrez comparer les secteurs d’activité, les taux de croissance, les capitaux propres, le sentiment du marché, l’actualité et ne pas oublier, pour moi toujours, une confirmation technique (tendance haussière, volume) car je ne souhaite pas opposer les deux approches.

Références

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