C’est sans doute le croisement de deux moyennes mobiles le plus célèbre.
Si bien qu’il porte un nom ambitieux : la Golden Cross que l’on peut traduire par croisement ou croix en or. Rien que ça!
Et pourtant cette stratégie de trading est l’une des plus simples. Comme si, en bourse la simplicité pouvait rythmer avec efficacité.
En réalité oui et non.
Le trading demande d’être rigoureux, exigeant, ordonné et surtout patient. La ville de Rome ne s’est pas faite en un jour, ni même la fortune de Warren Buffett, le plus célèbre des investisseurs financiers, alors restez patient vous aurez tout à y gagner.
Pourtant en France la Golden Cross n’est pas une stratégie clairement mise en avant, quelques fois citées, c’est surtout les ouvrages d’analyse technique anglophones qui la mette en exergue.
Pour quelles raisons ? peut-on en tirer un avantage sur les marchés financiers ? c’est ce que nous allons voir.
Ce que vous êtes sur le point d’apprendre :
- Comment répéter une golden cross et comment l’interpréter ?
- Pourquoi toutes les croix dorées ne sont pas bonne à prendre ?
- Dans quelle situation est-elle rentable ? (et comment optimiser ses performances. )
Golden Cross : qu’est ce que c’est vraiment ?
La golden cross est une représentation d’analyse technique.
Elle utilise pour cela seulement deux moyennes mobiles :
- La moyenne mobile à 50 périodes, censé représenter la dynamique à court/moyen terme d’un actif financier.
- La moyenne mobile à 200 périodes, censé représenter la dynamique à long terme d’un actif financier.
La golden cross se forme lorsque la moyenne mobile à 50 périodes (SMA 50) croisse à la hausse la moyenne mobile à 200 périodes (SMA 200).
C’est la seule et unique condition.
La configuration technique valide un retournement de tendance. En effet pour que la moyenne mobile courte (50 périodes) croisse à la hausse une moyenne mobile de plus long terme, il faut au préalable que la tendance de fond soit baissière.
On l’a retrouve donc facilement après de grosses corrections (crack boursier, annonce de résultats décevants pour une entreprise, évolution de taux d’intérêt pour le forex, etc.)
Mais sa simplicité ne cache rien de magique.
Ce qui compte vraiment… ce qui lui donne de l’intérêt… c’est le concept.
Peu importe que vous paramétriez vos moyennes mobiles en exponentielles, peu importe que vous paramétriez des périodes différentes (30-150, 40-160)… ce qui importe vraiment c’est que vous comprenez pourquoi vous le faites : et dans le cas présent, c’est tout simplement pour anticiper une reprise haussière après une période difficile.
Les moyennes mobiles ne sont que des outils qui servent à représenter ce mouvement sur n’importe quel graphique.
Et tous les graphiques que vous voulez : Bitcoin, Actions, Forex, Futures, Indices, Matières premières…
Ce n’est pas une stratégie pour s’enrichir facilement
Pire, elle peut vous faire perdre beaucoup d’argent.
Deux types de comportement entraineront votre ruine avec cette technique :
- L’un vous concerne c’est l’impatiente. Le facteur temps est un impondérable, les croisements dorées sur des unités journalières sont rares, les moyennes mobiles sont longues alors il faut être prêt à prendre des investissements sur plusieurs semaines voir plusieurs mois avec cette stratégie. Je sais que beaucoup découvrent le trading avec la promesse de gain rapide, pourtant il n’en est rien. Votre seule solution pour réduire la durée des trades est de raccourcir vos unités de temps avec la contrepartie que les mouvements deviennent plus aléatoires et moins structurants.
- L’autre concerne le marché, celui ci contient des phases de distribution (flux) et d’accumulation (rang). Dans le cas des rang, les moyennes mobiles se croisent sans cesse, il n’y a pas de réel mouvement rentable.
Il y a donc des limites et bonnes pratiques à connaitre.
Finalement comme pour toute méthode. Les marchés financiers changent chaque jour si bien qu’il est impossible de définir un modèle mathématique qui permet de gagner quotidiennement sur les marchés.
Les banques utilisent des modèles basés sur la volatilité et la gestion des risques mais en période de panique, ils ne sont pas gagnants.
Alors à quoi sert de repérer une golden cross ?
Suivre un croisement de deux moyennes mobiles n’a pas que des désavantages.
Rappelons que cette méthode est simple.
Et que la simplicité fait quelques fois bien les choses.
Pour vous en convaincre, j’ai backtesté cette stratégie sur des actions françaises cotées au CAC40 (qui ne sont pas connues pour être les plus haussières et rentables).
Les paramètres du backtest sont simples :
- Croisement de la SMA 200 à la hausse par la moyenne mobile SMA 50.
- Stop loss large (30%) pour ne pas réduire trop rapidement les performances.
- Gestion du risque avec un Take Profit à distance égale avec le Stop Loss.
- Unités de temps journalière.
- Frais de 5€ par ordre de bourse.
- Capital initial de 10 000€.
Et voici quelques résultats.
L’oréal assure
100% des trades ont été gagnants (13/13), 358% de performances sans réinvestir ses gains…
Total Energies, moins prolifique mais gagne quand même.
3 trades perdants sur 9, 66,67% de réussite, 78% de performance.
Sanofi un exemple comme les autres
87,5% de réussite, 144% de performance, un drawdown très faible…
Qui a dit que nous ne pouvons pas gagner en bourse avec un ration risque / récompense qui n’est pas supérieur à 1 ? Beaucoup de monde le pense mais c’est une erreur.
Ce n’est pas des exemples que j’ai pris pour vous montrer les plus belles performances du CAC40.
Permettez moi de vous présenter quelques résultats plus globaux :
Et oui simple ne veut pas dire inefficace, mais le tout doit rester logique.
Les actions sont structurellement haussières lorsque l’on choisit des big caps, les grands mouvements baissiers sont rares et, si les fondamentaux sont bons, finissent par ne pas durer.
Mais vous pouvez encore optimiser ces performances :
En bonus :
- Entrer les valeurs dans un PEA (actions françaises) et bénéficiez d’avantage fiscaux sur les plus values.
- Entrer des investissements quelques semaines avant la distribution de dividende pour générer une entrée de cash supplémentaire quand ils vont tomber.
- Réinvestir les plus values pour profiter des intérêts composés.
Simple, rentable et optimisable en voilà de beaux avantages, mais ce n’est pas tout.
Entrer à l’origine des grands mouvements.
C’est toujours un dilemme, après un crack boursier, après une période de forte baisse : quand est-il bon de se réintéresser à la valeur ?
La stratégie du golden cross apporte une réponse.
En croisant une moyenne mobile de long terme avec une moyenne mobile à plus court terme, elle donne un point d’entrée quelques fois à l’origine des grands retournement de tendance.
Mais rappelez-vous.
Tous les points d’entrée ne sont pas bon à prendre. Pour trouver un grand retournement, il faut avoir ciblé une tendance baissière de long terme que l’on observe avec la pente des indicateurs.
Dès lors la croix dorée devient le point bas (creux) des deux moyennes mobiles.
Il est toujours préférable de cibler des actifs financiers qui ont un dynamisme, une direction, un flux. Ceux qui latéralisent n’apportent rien.
En tendance baissière comme haussière, la conclusion est la même.
Un actif haussier de long terme peut subir un retracement important. Ce dernier peut être conjoncturel (baisse de rentabilité, incertitude sur l’avenir, etc.) ou technique (distribution de dividende, prise de bénéfice des investisseurs).
Dans ces conditions, accompagner une reprise de tendance sur la formation d’une golden cross est une bonne idée.
Nous venons de voir que la stratégie du golden cross peut se suffire à elle-même pour des stratégies semi-passives, mais beaucoup aiment l’activité, le trading actif et les sensations associées.
Pour vous, vous êtes vous demandé à quoi pouvez vous servir une golden cross ? et si celui-ci pouvait être de nature à augmenter votre taux de réussite ?
C’est parti!
Servir de filtre dans une stratégie plus avancée, active.
Classiquement en trading une stratégie comprend plusieurs paramètres qui peuvent être résumé comme suit :
- Des critères de sélection d’un actif.
- Des paramètres techniques favorables.
- Un ratio risque / récompense suffisamment intéressant par rapport au taux d’échec estimé.
- Une validation technique (entrée).
- Une condition de sortie (invalidation).
Les paramètres techniques peuvent être accompagnés de filtres.
Les filtres assurent la sélectivité des trades. Pour ne pas prendre tout et n’importe quoi nous associons des conditions supplémentaires.
Par exemple, si ma stratégie est un suivi de tendance simple (TrendFollowing) qui me fait entrer en position après une sortie de consolidation dans le sens de la tendance, alors je pourrai y associer le filtre du gloden cross.
Je ne prendrai position QUE si j’ai préalablement validé une golden cross.
C’est ce que montre ce graphique :
L’intérêt est de trouver des points d’entrées plus millimétrés et donc de pouvoir positionner un stop loss moins large.
En contrepartie, vous pourriez louper un moment violent s’il ne retrace pas en consolidation.
Il n’y a pas de situation idéale.
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Questions fréquentes
SMA signifie Simple Moving Average (moyenne mobile simple), elle se différencie de EMA qui signifie moyenne mobile exponentielle. Les deux sont utilisables. L’exponentielle est plus réactive mais ce n’est un paramètre fondamental pour cette stratégie.
Le backtest a été réalisé avec la fonction Probacktest de Prorealtime, voici le code :
La configuration inverse n’est pas une gloden cross mais une death cross signifiant croisement de la mort… Elle ne rentre pas dans le cadre de cette étude.
Le golden cross n’a plus de secret pour vous
Simple mais potentiellement rentable, la golden cross offre de nombreux atouts pour ceux qui veulent investir aussi simplement qu’intelligemment.
Ce que vous venez d’apprendre aujourd’hui :
- Quand la moyenne mobile à 50 périodes croisse à la hausse la moyenne mobile à 200 périodes alors il y a formation d’une golden cross.
- Attention les golden cross sont à éviter sur des actifs sans tendance.
- Avec des paramètres logiques, il est possible d’en tirer une stratégie rentable (et optimisable). *Même si je me dois de vous rappeler que les performances du passé ne préjugent pas des performances futures.
- Pour tout autre stratégie, elle peut servir de filtre.
Maintenant à vous…
Partagez vos réflexions, cet article, cette configuration vous a t-elle intéressé ? on échange en commentaire.
Excellent. Sujet explicite.
Merci de répondre aux questions que soulèvent cet article même. L’inverse, i.e., tendance baissière, est une “Death Cross”.
Cependant, ne peut-on pas utiliser 3 moyennes mobiles simples ? C’est-à-dire la 100 aussi et ne considérer – au moment opportun – que le croisement de la 50 et la 200 seulement ? Merci tant du soin que vous apportez à vos articles, que de l’application à déployer vos idées.
Bonjour ROUBAUD, merci pour vos encouragements!
Si l’on suit le raisonnement d’un grand retournement, la Death Cross n’apparaitra pas en tendance baissière mais lorsqu’une tendance haussière viendra se retourner.
Ce n’est clairement pas une configuration que je préconise sur le marché des actions, les grands retournements restent rares et sont succincts. Il vaut mieux jouer des figures chartistes qui offrent de meilleures probabilités (exemple les biseaux ascendants).
Tout le meilleur
bonjour,
vos articles sont intéressant j’y ai vue quelques notions indispensables pour se forger une bonne idée de ce qu’est le trading en réalité et qu’il faut être passionnés et persévérant pour arriver a sortir des bénéfices sur le long terme
Pour ma part je préfère Bollinger (directiondu prix et volatilité) et RSI en multi timeframes que je pratique depuis 5 ans maintenant en me spécialisant sur les crypto, mais c’est a chacun de s’approprier les indicateurs qui ne sont qu’un repère du “Price action”
je me permet également de répondre a “ROUBAUD”
(chaque support est différent les indices et crypto ne cote pas pareil (de même le forex et les actions !)
une MM100 peut être une bonne alternative si par exemple tu prend l’unité de temps daily sur indices :
tu a 5 jours (chandeliers) dans une semaine (hebdomadaire)
Bollinger est régler sur 20 périodes par défaut (daily)
donc 20 * 5 = 100 périodes ce qui représente la bollinger hebdomadaire sur ton graphique daily
du coup tu verras les tendances différemment !
attention ce réglage n’est bon que pour les indices et cet unité de temps , car chaque ut a sont nombres de chandeliers
c’est ce que le multi timeframe peut te montrer .
je ne sait pas si “Christopher LFT” a déjà étudier le multi timeframe , mais sa apprend énormément de chose sur la compréhension de la mécanique du prix (Price action) et savoir se repérer dans l’espace du graphique et le temps .
je vous laisse réfléchir
une golden cross est une approche comme une autre si l’on s’en sert a bonne escient et dans de bonne conditions !
il faut s’approprier sa méthode et c’est le plus difficile !
a bientôt sur un nouveau sujet
Bonjour Guen,
Je vous remercie pour ce partage de connaissance, c’est toujours et à tout point de vue intéressant.
Je vous rejoins totalement sur la différence des actifs, une action ne réagit pas comme une crypto, idem pour le forex. Il est bon soit de se spécialiser, soit de s’adapter.
Concernant les multi timeframes, oui je les connais. Je les utilisaient un temps mais parviens aujourd’hui dans mon trading à ne pas en tenir compte (ça pourrait choquer certains, c’est pourtant vrai).
Je pourrai totalement en faire un article dans les jour à venir 🙂
Au plaisir, à bientôt.
Christopher